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Dec 8, 2024
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付鹏演讲全文
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金钱
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胡言乱语系列
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汇丰集团主导研发的全球重点战略业务之一的“汇丰私人财富规划”，2020年7月率先在中国上海和广州启动。今年11月24日，上海汇丰私人财富规划在上海浦东文华东方酒店举行了一次内部活动，并邀请中国知名经济学家，东北证券首席经济学家付鹏，发表了主题为《2024 年年终回顾和 2025 年展望——对冲风险 VS 软着陆》的演讲。
经典句子
- 世界经济的运行机制类似金字塔结构，最顶层是意识形态，中间是政治，底层是市场和资产。社会政治的发展本质上是群体性意识形态的周期，也就是政治中的“左”和“右”，这些东西的变动才是世界经济周期的最大变动。
- 利率的本质实际上就是贫富差距，利率越低的时候，贫富差距越大，利率越高的时候，贫富差距越小。贫富主要讨论来自于劳动价值，在过去的二三十年里，靠劳动力的就是被淘汰的一代，这是社会发展的必然结果。但是当这种矛盾压力大了，就会转化成社会矛盾，甚至可以通过选票转化成对政治的影响，对意识形态的影响。
- 过去百年，顶层的方向是固定的，就是从极端右翼不断向左翼在运动。而最近以2016年特朗普上台为起点，世界整体大格局正在转向“右翼化”，其实是全球各个国家内部的矛盾展示，标志着二战后形成的全球化秩序正在瓦解。
- 中国经济的任何供给问题都是有需求在的，有内部需求有外部需求，外部需求是全球化对我们的支撑 (现在受到逆全球化的影响)，内部需求是什么？本质上就是人口收入的债务函数、杠杆函数。
- 之前的内部需求是靠80后撑起来的，80后是“文革”之后人口基数最大的那批，可以花过去时，上一代人给你留下的6个口袋，可以花当下时，你老板给你的收入函数，可以花未来时，金融机构给你们的杠杆。80后是花三代的钱，一代的人口高峰，这就是中国内需的所有底牌。中国经济的任何问题都可以由这部分人买单，所有债务问题、经济问题均由这代人买。所有政府的债务、企业部门的债务、金融部门的债务，只要居民部门能扛得动，都不是债。任何国家的本币债务就是对自己本国居民的征税权，税等于什么呢？税基×税率，税基等于人口和收入函数，一叠加就是人口x收入×税率，这就是税和债务。
- 大规模老龄化开启，年轻人不再生育，这将是巨大的麻烦，因为我们所有债务的兜底没了。
- 中国现在的化债化什么？要么增加税率，要么增加人口，要么增加收入，人口不增，收入不增，答案只有一个，增税率。你的遗产税跑得了吗？你的房产税跑得了吗？年轻人不生，收不着他们了，那就收老年人的，一样的。要知道，债务不会像你想的“内债不是债”，你想多了，本质是税源。所有的债务记住上下联，“只要人还在，啥债都能化”。只要人不在，这债怎么化？税率。量收不上来，就抓率。
- 中国经济当前核心问题是有效需求不足 (2020年开始，中国居民资产负债表出现问题)。有效需求从2019年开始就在下降了，而此次的有效需求非常麻烦，可以说是我们改革开放之后的百年之未有大变局。
- 底层的问题很好解决，基本温饱非常容易满足，大麻烦的是中产阶级陨落，从底层慢慢“拼多多”，发展到中产阶级开始“拼多多”，中产阶级的收缩对整个宏观经济是冲击最大的。
- 房地产放开、限购放开、购置税减免、消费补贴、刺激消费，但你们都会发现，还能产生2008年效果吗？能回去吗？我可以明确告诉你，回不去的。目前杠杆已经到头，用加杠杆的方式刺激经济，这个手段将失效，我现在唯一投票的全部是降杠杆刺激经济政策，比如说降低存量房贷利率，这是扎扎实实的降杠杆。
- 现在所有经济问题是两个都存在，供给过剩也存在，有效需求不足也存在，我们需要解决问题，答案是必须提振内需，内需的核心就是进行再分配。政府和居民之间进行再分配，贫富之间进行再分配，债务和杠杆之间进行再分配，如果不做，那我们就是35年前的日本。日本35年周期怎么来的，你们最终知道答案了吧？还不知道，我都把儿子送过去了，你们还不懂再分配是什么意思吗？日本战争后获取所有资源要素（岗位、职务、薪资），战争后的第一代和第二代，到了2012年开始死亡，代际分配，老同志们死了，年轻人吃的蛋糕就自然多了，就这么简单了。
- 日本经济的核心到底是什么，是代际分配，不是增长，光增长不分配那就是富者恒富、穷者恒穷。00后指望着炒股来分60后的财产，你想多了，你还不如去萧山当个上门女婿来得更快一点，财富代际再分配，躺赢，何必要天天炒股累死累活的，心里想着我能干掉60后，那都活成精了，你能干成他？
- 房子如果纯换手，到底是什么东西？我200万买的房子，600万卖给年轻人，我拿走的就是年轻人未来40年青春的当期现金折现。我可以为我的未来40年潇洒了，他背上这40年的债务，他要还的。如果没有收入的增长，他要硬硬地还40年，他就是失去的，我替他多活40年了，就这么简单。
- 千万不敢跟老百姓讲把股票、房子当成家庭财富，过去有年轻人的时候，他才是我们的财富，不管通过股票还是通过房子，年轻人就是所有人财富的来源。说实话，中国的房地产涨了差不多20年的根本原因是啥？有一讲一，凭良心讲，任何的房子年轻人能买走，我们就拿走财富了，我的房子就是他们的负债，咱们所有人在吃的就一条东西，就是居民部门杠杆率，所有人吃的就是这根红色线。但从各种现象上去观察，现在这个杠杆率到头了。
- 如果明年打贸易战，变的更加严峻了，那利率可以更低点，比如破2，汇率可以往上放一下，7.3-7.6，7.3-7.8，财政可以再扩一点，这是我们现在手上唯一剩下的牌，怎么可能一次给你打出去呢？咋打，打出去以后没有海外市场给你做背书，我们就是新兴市场了。这个游戏就是现在国内的逻辑，止和稳，没有刺激，靠啥刺激？你对国内所有资产理解透了，大概率也就是明年的一些东西了。
全文内容
汇丰私人财富规划 玺越世家·臻享沙龙 上海站（速记稿）
时间：2024年11月24日
地点：上海浦东文华东方酒店LG1层东方厅
主持人开场
主持人：女士们，先生们，各位尊敬的来宾，我是陈佳昊（音），我是汇丰私人财富规划上海分区总经理，我代表上海汇丰私人财富规划欢迎各位的莅临。
今天有很多新朋友，也有很多老朋友，我在周五的时候问过后台同事报名报了多少了，他告诉我们已经快要接近200人了，但从今天的规模来看，我感觉好像今天的人数还要再超过一些。
当然了，有一些是原先的老客户，也有很多是慕名而来，看到这次邀请的是付鹏先生，所以慕名而来。也有一些新朋友。在付鹏先生上台之前，请允许我对汇丰私人财富规划做简短的介绍。
汇丰私人财富规划是全球的战略重点之一，老朋友都知道，汇丰私人财富规划成立于2020年，距今刚好四年，在四年的过程中集团一直在给我们大力注资，也是集团里最重要的项目之一。
为什么聚焦在中国市场上？大家很多人都明白，中国中产阶级的人数在世界上占有量是最庞大的，随着中国经济的高速发展，中国人财富管理的需求逐步提升到很高的水准。所以，私人财富规划也会变成汇丰的重要战略之一。
介绍一下发展历史，从2020年汇丰私人财富规划成立，先是在上海和广州，总部离这里不远，汇丰总部就在国金，欢迎大家去坐一坐。逐步进入到杭州、深圳、北京、佛山，今年在苏州、成都开立了分支机构。
2020年汇丰私人财富规划才刚刚成立，那汇丰的历史又是怎么样的？汇丰简称叫HSBC，很多人会问HSBC四个字母分别代表着什么，可以跟大家简单介绍一下，H代表的是香港的意思，S代表的是上海的意思。很多人印象中以为汇丰是一家外资银行，但其实大家有所不知，其实汇丰在清朝的时候就在外滩已经设立了总部，现在这栋楼交给了浦发银行。1949年之后，汇丰因为历史的原因退出了中国，在WTO之后回到了中国。
汇丰1865年成立至今已经有100多年了，那时候还是清朝的同治年间，同时已经在全球的62个国家还有3900多名客户，这段历史和这么大的分布也是汇丰很多同事内心的骄傲。我们跟很多客户做沟通的时候，经常会把这段历史拿出来跟大家讲一讲，就像这头石狮子，很多人都见过，但很多人都不知道它的历史，很多人在海报、广告、港元大钞上看过这个石狮子，原来在外滩上也有两座，现在放在上海博物馆里，前一阵儿我在博物馆参观的时候还看到了这两只石狮子，上面还有很多历史的痕迹，比如说战争而留下的弹孔，就在人民广场的博物馆里，大家有兴趣的话可以去看一下。
财富大矩阵与中国内地市场，汇丰集团对于中国私人财富规划业务的重视程度，在大矩阵中承担了很重要的地位。
每100位客户中，会有87位客户将汇丰私人财富规划视作为提供财富重要的主要品牌，提出了很多好评，82%的调研者打出9-10分的高分。
也有一些比较有意思的话，如：“对产品内容的保障满意，公司大有保障；甄汇生活有一定的吸引力，汇丰的产品较贵但也愿意买，因为对汇丰私人财富规划师的认可。”
这两年提出一句比较新的Slogan“懂你关心的，给你安心的”。
今天的活动我们邀请到了一位重量级嘉宾，他曾任职于雷曼兄弟、所罗门投资集团等全球顶尖金融机构，从事对冲基金等相关工作。他就是东北证券首席经济学家付鹏先生。让我们欢迎付鹏先生为我们带来《2024年年终回顾和2025年展望——对冲风险VS软着陆》主题分享，有请付鹏先生！
付鹏正式分享部分
正值年底，虽然刚才汇丰一直强调大家不录音不录像，但大概率你挡不住。我在这儿讲话会谨慎一些，非常小心谨慎，大概率会有人透露出去，放到YouTube上，基本上所有见我都说付总我在YouTube上看过你的视频，我说那都是盗版的，靠盗版发财的也不少。
今天和大家分享的内容基本上都是官方的，回顾会多一点，展望不多，因为这个月展望完了之后下个月怎么办？有些话对我来讲我倒觉得很简单，本质上原来我们是做Hedge Fund出身，所以我们的逻辑框架整体具有极强的延续性，不是说今年去讨论，或者说明年去讨论。
惯性思维从2016年开始，我一直在跟大家强调这个世界已经完全不一样了。当然经历过过去的几年时间，我相信在座各位应该对这番话的理解变得越发深刻。
2016年实际上是美国特朗普的第一次大选，我有一个特点，我的特征是如果我觉得什么地方有投资机会，我可能第一时间去一线调研，我不喜欢看YouTube，我也不喜欢在网上扒。当然你会说，现在ChatGPT很强大了，人工智能好像能帮你解决很多问题，但你们有没有想过，可能广泛流传或者广泛传播的很多信息是错的。这一点在2012年当时我从日本做完调研回来之后，我的感悟是最深的。
当然去日本有一个重要的人物，名字叫本森特，很快大家就会非常熟悉他的，目前来讲应该是特朗普政府提名的美国财长。本森特原来是索罗斯基金实际掌控人，因为索大爷已经年龄很大了，去年的时候才刚刚把基金的业务交给他儿子亚历山大，但在这之前，最主要的几场战役本质上来讲都是本森特在主导。
2012年当时我从北京去香港约朋友们吃饭的饭局上，当时斯索罗斯基金在香港办公室跟我说，本森特从这儿去了日本。我说OK。我经常说一句话“站在巨人的肩膀上看问题。”
当然你知道，网民们最可怕的地方是巴菲特“SB”、索罗斯“SB”，我最“牛逼”。你要记住，他们的所有行为一定有很大的变化，很多人可能都不知道，巴菲特第一次去是2011年，我们正在讲福岛核电站泄漏，核废水污染以后海鲜不能吃的时候，一个80多岁的老头顶着核辐射泄漏去日本吃海鲜了，当然他去日本干吗，这其实很关键。
之后我们跑到日本做完调研回来之后那几年，我陆陆续续跟很多人讲，日本正在发生变化，日本的利率结构都会随之变化的，当然包括日本的证券市场。今年日本股市终于走出这35年了，创下了历史性纪录。
但网上很多人还在说，我从经济数据里好像没看出什么状况来，这就是我们说的“信息差”，因为有时候你知道人的理解，对社会的理解，对经济的理解带有惯性思维。前几年我经常普及的一点是关于日本的理解，很多人总在想经济增长，有没有一种可能性经济不增长也很爽呢？比如说中国过去三四十年改革开放之后我们习惯的就是经济要增长，经济不增长我们就很难过，你有没有想过一种不增长还会把蛋糕吃多的方法呢？答案是分配，你怎么老想着分工、努力、工作、干活儿、挣钱、增长，有没有另外一种可能性是进行再分配？
你对日本的理解为什么要增长？用我的话说在过去30年的时间里保持着这块蛋糕没有变，但现在远端利率抬起来的根本原因是因为年轻人可以吃多了，年轻人为什么可以吃多了？你们知道2012年日本的死亡数据是什么吗？你有注意过他的人口结构变化吗？到了今天为止，你突然之间发现日本现在招聘怎么会是应聘的在下面坐着，招聘的在上面站着？放心，中国现在不是招聘的问题，是HR砍人的问题，这种变化的根因到底来自于什么？其实很多人只是惯性思维，你不一定能看懂世界。
回顾过去世界的逻辑
过去40年已经发生翻天覆地的变化了，从2016年开始，中国也不再是过去40年的中国，美国也不再是过去40年的美国，日本也不再是过去40年的日本，东南亚也不再是过去40年的东南亚，你资本运转的逻辑框架都在发生着巨变，而这种时刻下，如果你保持着过去的思维，你并不能理解我在讲什么。
我只能说，大家一切看缘分，我不需要完全说“付总在胡说，我并不认同”，无所谓的，你能听懂你就听懂，你能早理解你就早理解，早理解你就能顺着这条线Get到2016年之后世界发生的巨变。
最新的美国大选，特朗普重新上来，但这次上来跟2016年又不一样了，因为他比2016年变的更加右翼化了，2016年大的政治转变本质上就是逆全球化和右翼化。2016年我把我自己的书稿整理过一版，当年也没空没时间把这个东西出版，去年因为我们家孩子回来以后做了传媒公司，原则上来讲我就把书稿送给他作为传媒公司的一部分出版业务去做，这就是大家后来见到的《见证逆潮》。但这本书不完整，全文将近70万字，你们拿到手的只有50万字，中间差不多有20万字被删减掉了，这20万字其实非常关键，涉及到我们对世界大类资产顶层逻辑的核心框架，金字塔究竟是什么？底层是我们的所有资产和市场，市场其实是在框架中最底层的，大家天天想问的房价的上涨、股票价格，这实际上是金字塔中最底层的。
稍微往上一点有人说宏观经济很重要，尤其是中国2008年次贷危机结束之后，中国的投资人开始发生巨变，2008年金融危机之前，中国大部分投资人讲的是“擒龙大法”，如何抓涨停。但2008年的次贷危机，全球的冲击使得很多从事金融交易、资产交易的人开始意识到，原来全球金融市场是这样的，是联动的。自那一刻起，真正意义上的金融才开始在中国慢慢生根发芽。
稍微有人开始意识到宏观经济的重要性，当然像现在证监会的首经团队中，36个首经里，我一直说我是那个最不正经的，因为我又不是搞学术的，我也不是搞政府出身的，我是市场一线的，我们对很多问题的理解是完全不同的。
前两天的时候，在Fox News上，本森特和几个诺贝尔经济学家在那儿争吵关于关税作用的时候，你就突然间发现，一个站在市场角度上的人理解关税作为一个手段到底起到什么样的作用，和那帮老学究们去讲的，甚至跟在座各位在新闻联播上看到的关税描述“美帝国主义打关税，使得老百姓生活在水深火热中”，你会发现好像你聪明点的话就知道好多东西并不对，这就是差异性。这次特朗普组成的第一是实权派，第二是通杀了，可以理解右翼化已经完全没有牵制了，第三上来的全是实干派。你猜后面的结果是什么？这场仗可不好打，比2016年那一届还难拿。
再往上是什么呢？有人说终于讲到了政治，没错，再往上是政治，民主党、共和党、全球政治的变动。但再往上的顶层，金字塔的最核心是什么东西？实际上是意识形态。
我教很多研究员说你们在研究世界经济的时候别盲目地做简单的对比，我估计很多研究报告都会犯这样的错误，动不动就做对比，和70年代、80年代做对比，这种对比纯粹写报告凑字数的，换成我的角度，我都不会看完直接撕了就扔垃圾桶了，我其实挺心疼这些券商研究员的，为什么呢？是个事儿就得写个报告，写个报告就得好几万字，好辛苦，结果还没人看。
顶层断代，也就是大家经常讲的周期性的断代到底是什么？你记住一点，顶层的断代是意识形态，社会政治的发展本质上是群体性意识形态的周期，也就是大家学过的思想政治课中的“左”和“右”，左倾右倾、左派右派、左翼右翼、集体个体，这些东西的变动才是世界经济周期的最大变动。
当前是什么？大领导讲的那句话很对，百年之未有大变局（百年未有之大变局），基本上就是1929年大萧条到二战后完整一个周期的结束。全球从二战的极端右翼，慢慢发展到中右，再偏向中左，再到差不多这20年左右的极端左翼化，最终导致重新开始右翼，这个世界很有意思，没有任何方向是绝对正确的。
我一直告诫大家，你们不要在网上争吵，我站在左边，你站在右边，PK，非得讨论出谁最牛逼，谁最正确，没有。就好像你想找个女朋友，又漂亮，腿又长，胸又大，腰又细，还有钱，还特别爱你，你想多了，挑一样就行了，完美主义哪儿有？最终的结果就是在运动的过程中对政治造成影响，进而对经济造成影响，进而对金融市场造成影响，一定记住金字塔的逻辑。
大部分时间我们不用Care顶层，因为在过去百年，顶层的方向是固定的，就是从极端右翼不断向左翼在运动，所以顶层方向不变的情况下就会形成下面的一套运转逻辑。
比如说以美国为代表，你们应该看到Ray Dalio关于债务危机的那本书，里面有个利率曲线，二战前我们的利率就是0，到80年代利率达到顶峰，2008年次贷危机到疫情期间利率再次达到0。利率的低点到底是什么意思？为什么在过去的百年历史里，利率的低点总是战争的起点？是有原因的，因为利率的本质实际上就是贫富差距，利率越低的时候，贫富差距越大，利率越高的时候，贫富差距越小。
当然，我们每个人都是屁股决定脑袋，比如大家手上拿着一堆金融资产，拿着一堆杠杆，我可以告诉你，你永远高呼的是低利率是对的，就好像大家对于美国的理解一样，永远认为美国在过去的40年的逻辑就是不能加息，加息就崩溃，崩溃就降息，利率永远是低的，美元永远是Carry的借贷方，但你从来没有想过这个逻辑会变的。
几年前我跟很多人讲的时候，我说你记住一点，中国从高利率变低利率，海外从低利率变高利率，所谓的几毛档还动不动说付总说了高利率是多少，4-5都是高利率。低利率是多少？0、1、2有多大区别吗？没有的，这是关键的点。有人说非得纠，把我的话直接变成了付总说的，中国不会加息，永远降息，美国永远加息不会降息，降一点加一点，加一点降一点，这不很正常吗？比如特朗普上来了，明年有没有另外一种意外性呢？比如说降了50，降了25，大概回到4.75，5的水平了，突然间又抬回到5.25了，这不正常吗？4和5的纠结不重要，重要的是他不会再回到0、1、2了，这是很关键的。
对于劳动力来讲，利率是很关键的，如果利率的抬升来自于劳动收入的增长，这是好事情。你想想中国，你把时间拨回到20年前，利率高不高？那时候你难受吗？不难受。现在利率低不低？低，你难受吗？你难受。为什么？所以你要知道是通过劳动获得收入还是通过资本杠杆获得收入的，你对利率的感觉完全是反的。
但是整体社会去讨论贫富的时候，贫富主要讨论来自于劳动价值，简单讲，天天外面送外卖跑滴滴的，他们就是失去的一代，在过去的二三十年里，靠劳动力的就是被淘汰的一代，没办法，这是社会发展的必然结果。但是当这种矛盾压力大了，就会转化成社会矛盾，甚至可以通过选票转化成对政治的影响，对意识形态的影响。所以贫富到极端的时候一定会进行修正，无论是极左的贫富还是极右的贫富，都会最终产生矛盾，这就是社会运转的规律。
过去百年发生的这一轮大周期就是完整的周期，到2016年表面上看叫中美贸易战，表面上看是中美两个大国之间所谓的对抗和博弈，其实是全球各个国家内部的矛盾展示，对内是内部的分配，对外是外部的分配。在这个背景下，战争的风险将加大。
前两天，我们也看到了，人类历史上第一次使用了洲际弹道导弹，无非就是前面没挂核弹头而已，仅此。你觉得这个东西离你还很远吗？我们这一代可以说是幸福的一代，但我们这一代也将经历不常见的百年之未有大变局了。
很多人在思考这个世界的时候，真的不要以为我们现在还能回到过去，回不去了，那个全世界包容融合的，不断左翼化推进的，全球化不断推进的路径，这个时代彻底在2016年已经开始结束了。
2016年很多人判断是错误的，总觉得2016年只是一场贸易战，那时候我从华盛顿调研两周回来以后，我跟很多人讲，不是贸易战，不是说哪个党派，民主党、共和党上来对中国就会温和的，不会的，两党的共识，他两者之间只存在着我比你左一点，我比你右一点，但咱俩都是往右的。美国政治的变化核心在于不管民主党和共和党，对中国的压力都是一样的，只不过是他俩谁压力多一点谁压力少一点，谁在外交上压力多一点，谁在经济上压力多一点，仅此而已。
对中国来讲现在也麻烦，在过去的80年代、90年代，西方在不断包容融合右翼化，同时当时的中国也在不断地往右走，当然此处不是指的中国的右倾。注意西方右翼概念和中国完全反的，你们不要觉得是错误的，如果你觉得错误的，你先了解了解什么是左派右派、左倾右倾、左翼右翼。如果你不能理解这个东西，你肯定对左和右在中国和西方的框架里完全是颠倒的。
中国也是朝着包容、融合的，所以我们才有了非常好的入市、WTO、改革开放等一系列的操作。我经常说家庭中女生是天生右翼，右翼有一个典型特征，右翼可以叫民粹，可以叫国家主义，可以叫爱国主义，极端右翼可以叫纳粹。但右翼的特征很明显，“我没错，都是你的错”，这就是右翼。
家庭中女同志天生带有，当然我不是歧视各位女士，这是你们DNA里带的，两个X里带的，如果家庭中男生是左翼，家庭是幸福的，什么意思呢？“老婆，没事儿没事儿，都是我的错”，男生是个左翼，家庭很好，左+右。
如果男女都是左翼，这简直是幸福无比了，男生回家了，女生把拖鞋一放说“老婆你打会儿游戏，我正做饭呢，一会儿做好了叫你洗手吃饭”，这个男同志真的去打游戏了，吃完饭了说“你歇一会儿，看会儿剧，我来把碗洗了。”你可千万别当个大直男，锅一甩又去玩儿了，不行，时间长了，她会右翼化的。
此时你也表现出左翼特征，你家庭就是融合的。家里如果两个右翼就完蛋了，都是你的错我没错，凭什么说是我的错？就是你的错，就是你做错了。直男碰上女生，一般来讲没啥好组合，两个右翼就是战争，打架到离婚。
不要认为这是在讨论家庭、婚姻，同样在讨论国家，同样在讨论全球。当国家和国家之间的组合出现统统左翼化的时候，就是包容、融合、全球化共同增长的俱佳的历史环境，当全是右翼化的时候，就是战争。
我们现在的大麻烦在哪儿？就在这儿。全世界在过去5、6年时间里已经陆陆续续都在右翼化了，右翼化的特征，政治的重要性已经体现出来了，选票回归传统的特征已经体现出来了，反移民的特征已经体现出来了。
我之前说过，这两年全球著名的交易就是“多美国，空加拿大”，原因就是加拿大的小土豆放了那么多印度裔进来，就完蛋了，加拿大的核心矛盾是什么？经济增长创造了五个蛋糕，原本加拿大的国民可以一人吃一个，现在放了10个阿三进来，加拿大问题是分配，当分配不够的时候，一定会趋于保守，一定会趋于右翼化，一定会趋于反移民。
各国都一样，70年代80年代的时候，英国那时候有过排华，现在又开始反穆斯林了，这正常。世界的动荡不是简简单单表现在单纯的资产上，前两天英国又出台了新的政策，你只要非英国国民的，原则上来讲要交遗产税的，英国政府也要收你的遗产税。我之前跟很多富人说，别天天琢磨避税了，包容融合的时候藏点私房钱是没事儿的，当都右翼化的时候，你再藏私房钱你就完蛋了，现在全世界的大麻烦是什么？找个税率低的地方该缴的缴。当年特朗普上来的时候20%只要你愿意回流美国，全部合法化，你看有多少资本往回回流？所以你们知道左翼和右翼大概的框架和特征，这才是我那本书里的真正精髓，但被删掉了。
你把它理解了，你对应的穿透到经济上，穿透到利率上，穿透到资产上，你会门清儿的，这就是大类资产的精髓，真正的精髓。你要问这东西谁创造的，索罗斯那批人，本森特那批人，整体框架大家都是一样的。
我到底在讲什么？其实我就是在讲回顾，因为从那一刻开始，几个问题就在陆陆续续暴露。美国在进行重构，特朗普上来以后方向继续重构，这里面其实就涉及到民主党为什么是错的，民主党的很多政策为什么是极端左翼，左翼政策不一定是对的，右翼为什么会使得美国进入到增长通胀利率的环境。
包括有些华人带有意识形态，我只能说一句话，我们作为全球投资人，最佳的选择是没有任何意识形态，对我来讲，我非常清楚左有左的问题，右有右的问题，左有左的好处，右有右的好处，我不会站在任何一侧。我的答案是全世界选择往左走，我就知道我的交易路径是什么，全世界选择往右走，我也同样知道我的交易路径是什么，但我绝对不会站队说谁是绝对正确的，否则的话就会压错宝。世界有时候不一定按照我们的意识走，美国的这次大选也是典型的结果，其实我也没想到，美国右翼化的速度会这么快，推进速度会如此迅速。本来想的是民主党还能够撑一撑，但现在来看基本上是完败的。
中国的问题
对于中国来讲，当前我们面临的问题不仅仅是外患的问题，还包括了内忧。综合在一起，会有一个非常奇特的答案，之前很多人问我中国到底和日本一不一样？网上这句话炒的纷纷扬扬的，有人说中国就是会走日本的老路，有人说中国不会走日本的老路，你要问我正确的答案，我会告诉你这个问题没有任何意义，为什么？太泛了，如果拆的细一点我能回答你。比如你要问中国的居民部门和日本的居民部门一不一样？我的答案是一样；中国的企业部门跟当年日本的企业部门一样不一样？我的答案是不一样；中国的政府部门和当年日本的政府部门一不一样？我的答案是不一样；中国的金融机构跟当年日本的金融机构不一样？不一样；中国当前面临的国际环境和当时90年日本面临的国际环境一不一样？不一样。
你说最后的答案是什么？如果站在纯居民角度来讲，我可以告诉你99.99%可以复刻，但如果站在大的国际环境上来讲，可能得到的是完全不同于日本的最终答案。用我的话说，你是说一样还是不一样呢？没有意义。
所以我大部分时间给你们分拆的是日本居民部门和中国居民部门的比对。而日本的企业部门、金融部门、发展模型我也给大家分享过，去年你们应该都知道了，巴菲特买三井、三菱、丸红、伊藤忠商社，大笔发行日元债券购入到日本的三井、三菱、丸红、伊藤忠这些资产中，他到底在干吗？
那时候第一财经找我说付总你去讲讲巴菲特为什么买，我发现很多评论人员单纯在讲三井、三菱、丸红、伊藤忠资产怎么样，稍微聪明点的会讲到当年的商社们是日本的海外资产，是日本Carry trade套息交易的主要收入端。再聪明一点的会讲到巴菲特在参与日本过去40年存量财富的再分配。
我可能明年把我们家小儿子送到日本去，我跟他讲的很清楚，我不需要你去学习人工智能、AI，为啥呢？你好像没那么聪明，也不是IT技术男，你把日语学好，能考上应庆就不错了，那里面都是一些日本传统贵族的姑娘，你娶一个就行了，最好她们家都是80岁90岁的，你就躺赢就行，等她们家80岁90岁的明后年一挂，房是你的，股权是你的，土地是你的，财富是你的，存款是你的，咱们就参与日本存量40年财富再分配。巴菲特是用钱去参与，我们用人参与，本质上都一样，你买股票，我把儿子嫁过去，这都是参与财富存量分配。
你们要明白日本的核心究竟是什么？日本的核心是参与分配，而不是参与增长。很多人不太理解，因为他在国内没参与过分配，永远都是增长处在哪个环节，我距离权力近一点，资源近一点，资本近一点，我就多吃点，卖劳动力的就少吃点。当经济增长增速不够的时候，最底层就没饭吃了。经济增长5，可能各个阶层的体感是完全不同的，所以网上会有些人说经济数据造假，真的造假了吗？也许没有。5代表的是整体的蛋糕，而你的体感仅仅代表你的阶层。
在过去几年中国经济的调研中，我们到底做对了什么？
第一，在2020年疫情后，那时候长白山论坛我跟大家讲的很清楚，我说的非常赤裸裸，中国居民资产负债表出现问题，那时候券商们都很Happy，因为他们永远需要Happy，只能做多。但对于我们做Hedge Fund出身的来讲，我可不能这么做，我这么做我就完蛋了，我的钱在里头。10月8日之后，有人在里头吗？千万别自己麻醉自己，那都扯淡。网上一般来讲，拿所谓的这种东西蒙蒙别人可以，你自己信了就完蛋了，就跟当时“6000点不是梦，1万点刚起步”，记住那话是说给散户听的，你信了那你就完了。核心是什么？从我们的角度非常明确地大家，大家的预期很高，但现实很残酷。
那两年跟各家公募基金每个季度做交流的时候，他们没法去理解现在的经济情况，比如说那时候我跟他们讲网约车司机、外卖，那两年我大量的调研样本参数是底层。经济增长消费扩张升级的时候，调研样本是富人先进五星级酒店，富人先买超跑，富人先吃海鲜，然后你的样本参数是下沉的，到最后是老百姓吃上海鲜，老百姓开上汽车，老百姓进五星级酒店。
但是当经济收缩的时候，倒过来的，第一步先收缩的是底层。我前几年我说每年现在新增几千万的网约车司机，你们都没有想想人从哪儿来的吗？有人说了，农村劳动力进城，我说都啥年代了，还农村劳动力进城，这又不是你当年搞大规模基建城镇化建设的时候缺农民工，把农村劳动力大规模转移过来。现在的农村你去看看，哪儿还有劳动力，除了老弱病残幼以外，还有劳动力吗？你就没想想这两年突然激增的两千万的网约车司机，这些人从哪儿来的？答案很简单，中产阶级的陨落。只不过是你的阶层不一样，你看的问题不一样。
很多人的调研很有问题的，很多人说美国通胀导致美国居民部门水深火热，我问他为什么？他说你看我打电话问了我在美国的朋友，他们都很惨。我说那你美国朋友的样本是个什么状态？他一描述，我说那当然惨了，他们以前爽的时候是老公在中国挣着通胀的钱，老婆在那边花着通缩的钱，享受着社会福利保障体系，还不交税。现在倒过来变成了老公在国内挣不着钱了，海外人家上门给你弄个草皮清理一下要多收你50美金一小时，你的钱没增长，花的钱多了，你当然难受。我要是那个铲草皮的，我会告诉你那点通胀算个屁，5块钱的三明治涨到7.5元，翻了50%，对我来讲不重要，重要的是我从你们家弄个草皮，挣50多一个小时，劳动价值提升了。从事劳动的人就很舒服，从事单纯支出的人来讲你就难受了。
你要调研的样本是一样的，前两年的样本收缩的是时候是底层先吃苦，但对宏观经济数据影响不大，你们记住一点。
我就说网约车司机，如果你在广州做调研，他们的特征就是有钱没钱，今天都吃隆江猪脚饭。但注意，北京北四环的网约车司机吃的中午盒饭到多少钱吗？15块钱送瓶水，还带锅包肉，猪肉炖粉条子，耙子肉，嘎嘎香。但你记住一点，千万别问肉多少年，问你就吃不下了，因为基本上都是80年陈酿拉菲，一定是冻肉，一定是冻了20年、10年以上的肉，不然怎么那么便宜。所以你们也不要瞧不起预制菜，我觉得预制菜很好，没有预制菜老百姓日子更苦，有预制菜老百姓好一点，为啥？12块钱能吃饱，还能吃上肉，吃上足够的蛋白质。
你就记住一点，当你都吃12块钱了，你还注意肉多少年吗？现在统计中国在讲需求的时候很有意思，我从来不会用一个数字，从来不会用中国的CPI，中国的CPI一直有一个大的问题，当年宏观经济数据设立的时候中国老百姓第一目标是解决吃穿，解决温饱，所以对我们来讲，物价中的菜价、猪肉价格、粮食价格、油价波动，我们看的比天都大。
那时候一般来讲，领导们下去做慰问的时候，第一件事儿都是去家里掀锅，动作都很标准，打开锅看看你吃啥，这个动作其实就是因为当年我们的重要问题是解决老百姓的吃穿住行，所以我第一件事情就关注你吃的情况。但改革开放下来以后，到现在为止，吃如果都成问题，那就是大问题了。
为什么不用数据？因为数据中这部分的波动很大，这部分的波动已经跟需求没关系了。比如说城市里洪涝，那蔬菜价格那几天就会暴涨，那种变动其实影响已经不重要了。我们现在讲需求，比如中国经济从2019年获得大问题，非常麻烦，你们不要觉得现在的经济问题是现在，是2019年就开始了，在今年是恶化的，所以今年的情况你们都不知道有多严峻，数据里已经告诉你，非常严峻，而在调研的时候更严峻。
8、9月份的时候，必须转向，那时候很多人不理解，因为过去的一年大家都养成了一种习惯，这也是右翼化的特征，右翼化的特征就是我没错都是你的错，我不许你说我错。你想想，家里的老婆你敢说她错吗？到最后男生就是出门抽烟，不吭。
过去几年我们的右翼特征当中体现出来的，大家都有一种习惯，国内经济不许说不行，谁说不行谁就是叛徒，谁说不行谁就是不爱国，谁说不行就网上攻击他。问题是诞生了另外一种生意，什么生意？你们懂得，你只要说这东西遥遥领先，8000块钱的东西就能卖18000。
在我的角度看很简单，这是社会的整体意识形态变动的核心，但是真正可怕的是如果大家都不去讲，到了关键的时间点上，会使得所有的信息反馈形成谬论性错误，最后你们会发现，连决策层都做出错误判断，那就完蛋了。
到最后谁是那个误国误民的，历史会有正确评价。最上头在关键的时刻该做调研，该让你发声，还是要发声的。8、9月份到底中国发生了什么事情？大部分人在当时并不了解，8月27日开始，你们关注一下所有的金融峰会和论坛上，全部让你敞开了讲中国经济的核心问题。
当然只是说我当时在大湾区论坛上讲话时间不够长，大家传播更为广泛，但不是说我胆大讲。当时下午讲完之后，晚上就有朋友发“付总，这能讲吗？”我说“如果能讲，你要想想为啥？”24小时都不到，大概12小时左右，第二天早上易纲同志在上海的外滩金融论坛上马上跟你讲当前中国经济的核心问题，通缩的风险，以及经济有效需求不足，所有人从8月份到9月份，用的词都是一模一样的，中国经济当前核心问题有效需求不足。其实我想说，有效需求从2019年开始就在下降了，而此次的有效需求非常麻烦，可以说是我们改革开放之后的百年之未有大变局。
我在9月初的时候，提的政策建议里，我都没有用“解决”，我用的是“对冲”。9月11日我怕大家对这个事儿理解不深刻，当时演讲的原题目是要注意有效需求问题，赶快出政策对冲，9月11日我把东西又给你写出来，再讲了一遍。
但那时候会发现社会上的整体风气依旧沉浸在“不许说我们不行，我们挺好的”。到现在为止，现实情况是什么？你觉得资本市场起来这一下，猛冲这一下跟经济好有关系吗？恰恰出现的情况是经济差才来了这么一下，而不是经济好。现在出的所有政策有没有达到目标呢？有一讲一，没有。能不能达到对冲的目标呢？我觉得对冲一点点，解决肯定不可能，因为你如果仔细地了解这次有效需求的复杂性，意思是告诉你这事儿挺难，因为里面掺杂了中短长期的因素。其实在疫情后，我们当时就做出中国国内经济的预期很高但现实很差的根因也来自于有效需求背后的矛盾。
有谁记得前两年我在各个公开演讲中，一直跟你强调国内经济的核心变量是什么吗？我老跟你们讲到人口的问题，老跟你讲到老龄化的问题，几年前跟你们讲到现在为止，通过金融市场、资本市场、银行背后的数据大概都能看明白到底发生了什么，老龄化对于中国、韩国、日本都不是好事儿。
西方经济研究中研究移民政策，中国、韩国、日本研究人口出生，因为这几个国家的历史决定了他不会有大规模移民的。你别动不动就来一句，老龄化了人口出生少了，北欧怎么怎么样，好家伙，你这一刀切出去，你玩过《文明》吗？马上《文明》就要上新了，大家可以Steam上下载玩一玩，开局资源要素是不一样的，最后你组成的文明和帝国发展战略也是不同的，别动不动做瞎对比，没用的，这就是中国经济的大问题。
这是所有这次有效需求的组合，包括下面我们对的政策建议，不用看了，意义不大。
核心的就用这两张图够了，很简单。
第一，我不会用CPI这个数字就是因为里面含了实际上已经跟现在有效需求没太大关系的。用的什么呢？把高清大图放大到2007年之后，我们用的是扣除食品和能源以后的通胀。简单讲，我要关心的是老百姓吃饱饭以后没事儿干的价格，你没事儿干的价格高，就说明你的有需求好，你没事儿干的价格低，就说明你有效需求差，就这么简单。至于吃饭这件事情，非常容易解决，隆江猪脚饭。
说实话，你们点20块钱30块钱的外卖，成本价格就4块钱，4块钱你都吃的嘎嘎香，可以想想，食品工业发展到现在为止，防腐剂、添加剂一加，成本是很低的。当然了，做不到既要又要还要，既便宜，又好吃，还健康，还得是厨子现割肉现做，你想多了，你要想吃现割肉现做，你掏50，我去你家做，你就掏5块，那就是预制菜。你们要明白，这是解决吃喝拉撒很重要的因素。有的时候，左右两边不可共同都有，健康和便宜不可能同时存在的，所以健康很贵的。
大家先看放大版的数字，2019年是整个平台的顶峰期，2019年后的典型特征是总需求曲线一直在降。10月份的数字是负的，没有疫情，没有2008年金融危机的外需崩塌，从2002—2024年，长达22年的时间里，在没有任何重大风险的情况下，中国第一次出现了有效需求为负。负数啥意思？非常简单，中产阶级节衣缩食，这个宏观数据就告诉你这个答案。
刚才我讲了，底层老百姓是一点点往上反馈的，不会很快地作用到宏观经济数据里，所以你们在疫情后看到的这个数字大平台还没有快速往下掉，但当时的底层（网约车司机、送外卖）其实一点点在痛苦，但那时候去金融机构做路演，他们都没有这种感觉。今年所有金融机构都觉得很痛苦的原因是啥？因为他们被裁员了，他们被降本增效了，他们被要求奖金退回了，板子打到了他们的阶层之后，他们开始感受到了痛苦。你知道这代表什么吗？今年经济为什么从3月份之后这个数字一路掉下来，答案非常简单，今年的大麻烦是中产阶级陨落。
别说今年了，这两年底层慢慢“拼多多”，现在应该是中产阶级开始“拼多多”，今年最好的样本参数调研应该是隔壁的杭州，其实上海也可以做调研，差不多。3月份降本裁员裁老张，6月份降本裁员裁老李，我就问你老王怎么办？回家跟媳妇开个香槟庆祝一下，老张、老李被裁了，我没被裁，是这样吗？现实的情况是回家赶紧跟老婆算账，国际学校多少钱，孩子多少钱，面膜多少钱，健身房多少钱，该花的不该花的多少钱，房贷欠了多少钱，一算账列一个数字，假设被裁员怎么办？算完跟老婆说，你的面膜SPA中心别去了，李佳琦的直播间拍一个糊脸上差不多。然后你开始节衣缩食收缩，你的收缩是要命的。记住一点，中产阶级的收缩对整个宏观经济是冲击最大的。
底层真的是今天干个活儿，跑跑，有钱挣没钱挣都得吃个隆江猪脚饭，反正也不贵。多挣钱了，跑个单王，跟老板说“隆江猪脚饭加个蛋”，今天各位在外卖平台上给打赏10块钱就是隆江猪脚饭加个蛋来个腿。
我没有太多投资的群，但我会潜伏在全国外卖小哥、网约车司机的群里，因为他们是我广大调研阶层的样本参数。我甚至还有个样本参数是全国最大的美容连锁店的老板，我经常拿他当调研样本，为啥？他背后的2000多家店，以及店后面的那些女人们，那就是标准的消费调研样本参数，他的生意好经济就好，他的生意差经济就差。杭州今年上半年应该有500家美容店要转让，你们有谁要的我给你们搭个线。你们会要吗？你要知道，不管是正宫娘娘还是非正宫娘娘，都没钱了，她背后的男人们都没钱了。
你说消费降级吗？其实不仅仅是降级，你们一定要记住，这个大周期的结束很可怕的，因为这是大部分中国投资人里第一次经历这样的周期。
中国证券市场反应非常精准，不要再看上证综指，那个意义不大的，我们经常讲有结构性行情，一点错没有，结果里对经济、政策的反应非常准确，不是不准确，是非常准确。所以说你真正在这几年对宏观经济的理解，就是告诉你一句话，没有增量，就是结构，对结构怎么把握？这里的结构可不是40年前的结构。
前两天我跟一家公司说了一句话，黑色线是PPI，相信在座各位都明白，PPI是什么呢？简单讲就是企业利润，PPI为负，大家就是在拼命地价格战、竞争，我卷你，你卷我，上游卷完卷下游，下游卷完卷客户，卷到最后就卷到谁能活着，这就是PPI为负的答案。
中国这二十多年来，从2002年开始，我们的经济从来没有遇到大问题的根因非常简单，红色线永远存在，上面的红色线存在。
中国经济的任何供给问题都是有需求在的，有内部需求有外部需求，外部需求是全球化对我们的支撑，内部需求是什么？房地产大佬现在好像在里头踩缝纫机，他当年曾经说过一句经典的话，“什么房地产、供应、需求、土地开发、城镇化，扯淡，就一句话，我们有庞大的80后”。我觉得他说的非常诚恳，因为需求内需到底是啥？本质上就是人口收入的债务函数、杠杆函数。
所以你就知道，中国内需庞大的一代是谁，就是这批80后。是“文革”之后人口基数最大的那批，可以花3个钱的，可以花过去时，上一代人给你留下的6个口袋。可以花当下时，你的企业老板给你的收入函数。可以花未来时，金融机构给你们的杠杆。你们是花三代的钱，一代的人口高峰，那就是中国内需的所有底牌。中国经济的任何问题都可以由这部分人买单，所有债务问题、经济问题均由这代人买，那就不会有真正意义上的经济的风险。
比如说2008年，现在也会发现，有些政策跟2008年很像，房地产放开、限购放开、购置税减免、消费补贴、刺激消费，但你们都会发现，还能产生2008年效果吗？能回去吗？我可以明确告诉你，回不去的。
你们记住一点，那句忽悠了老百姓这几年的一句话叫“做内债不是债”，我不知道谁让这句话传出来的，很多人在那儿喊“内债不是债”，这是我们家祖传对联之一，下句是什么？“内债不是债，只要人还在”，横批“万税万税万万税”。任何国家的本币债务就是对自己本国居民的征税权，税等于什么呢？税基×税率，税基等于人口和收入函数，一叠加就是人口收入×税率，这就是税和债务。
中国现在的化债化什么？要么增加税率，要么增加人口，要么增加收入，人口不增，收入不增，答案只有一个，增税率。那你猜你的遗产税跑得了吗？你猜你的房产税跑得了吗？想啥呢，年轻人不生，咱收不着他们了，那就收老年人的，一样的。你要知道，债务不会像你想的“内债不是债”，你想多了，本质是税源。
政府债务驱动的投资行为只要能收到税，所有投资行为理论上都是合理的，2008年两个经济学家在那儿讨论高铁到底应不应该修，当时他们俩的讨论中我站后者，当时应该修，因为修不修就看能不能征到税，但他俩的计算方式是不一样的。其中一个是按照标准的市场经济去计算，市场经济计算税就是这个项目能不能挣钱，杭州到上海这条高铁修完了，成本核算完，二等票需要150元，老百姓能不能承担得起，能承担得起能运营得起就会项目回本。所以他经常挂在嘴边的口号就是如果项目不能挣钱，那原则上高铁是浪费的，就是纯纯的债。他这句话在当年是不对的，因为中国非常奇特，中国的税分为间接和直接的，你刚才所有的成本核算是直接税，但中国的特色是直接税上减免，增收间接税。这就给中国老百姓一种很好的感觉，我们的高铁又快又好还便宜，成本150的票价，我们只需要60就能坐了，老百姓觉得生活便利。
你咋那么天真和可爱呢？我就问你，剩下的65块钱谁掏？然后就来一句，内债不是债，这钱国家掏。咋可能呢？这钱谁掏？你们知道为什么所有基础设施一定跟着城镇化走吗？一定建在新城吗？一定高铁内新城的土地很便宜，圈完了之后，三通一平做完了，十字格一画，土地一卖，盖上房子，80后1万块钱2万块钱买房子，什么意思？这叫间接税，我们是间接收税补直接。
核心是什么？核心就是只要能收上间接税，所有的投资政府基建全能做，间接税收不下来，项目就完蛋了。你们猜中国以后还会有大规模基建吗？我可以明确告诉你不会有了，只有修修补补，因为最大的税源税基没了，这就是2015、2016年中国经济里暴露出来的最大问题。
知道是什么吗？年轻人，你们咋不生了呢？你不生我咋办？你不生税咋办？当时的人口拐点，大规模老龄化开启，年轻人不再生育，这将是巨大的麻烦，因为我们所有债务的兜底没了，谁给我们兜？此时很简单，去海外收税，所以大家就明白，我们要走国际化，国际化的本质就是向海外征税。政府、企业、金融均向居民征税，记住一点，企业征税就是所谓的商品通胀，1块钱的东西卖2块钱，就是向居民部门收1块钱的税，但国内PPI持续为负，代表着企业征不上来税，企业恶性循环，企业债务严峻。PPI为正，代表着企业可以通过通胀、价格转移的方式向居民转移，也就是向你征税。
只要居民部门在，通过供给端的调整，都会带来周期性的PPI恢复，简单讲，供给侧改革一搞，房地产一推，老百姓一买单，企业的债务就不是债务了。所有政府的债务、企业部门的债务、金融部门的债务，只要居民部门能扛得动，都不是债。
你们知道现在的大问题是什么吗？我现在说了某一个行业，你知道有些人犯的巨大错误是什么？到现在为止跟我讲，付总PPI为负很正常，市场化竞争，优胜劣汰，弱者淘汰，强者赢家通吃。我说现在不是的，现在会出现一种情况，都得死。他没懂，在这个图里你们看得懂吗？
一是，看2011—2015年周期里，2008年4万亿基建，加杠杆，把有效需求扩的非常好，那时候政策一出，绝对管用。现在很多官员犯的错误是觉得老百姓还是曾经的老百姓，还用同样的政策。当年的政策是我准备50万孝敬丈母娘准备买房子，结果你跟我说首付只需要40万，那你知道年轻人怎么做吗？40万首付，10万装修，还是花50万。现在的情况是什么吗？告诉他不需要50万，只需要499，年轻人说我不缺那10万，我现在缺那40万。
杠杆到头，消费是完全两个概念，用加杠杆的方式刺激经济，这个手段将失效，我现在唯一投票的全部是降杠杆刺激经济政策，比如说降低存量房贷利率，这是扎扎实实的降杠杆，说白了是银行吐出钱来给在座各位每个月可以少还800、1000。但你还是说降低首付比例，大爷快来，加杠杆哦，我可以告诉你，加不动了，这就是核心。当年产能加上去以后供给过剩，主要是旧产能，出现36个月PPI，企业恶性竞争，破产倒闭，银行压力巨大。我们干了供给侧改革，然后行政性出清一部分产能，其实是转移到新产能上去了，使得供需把需求再一刺激，老百姓买单。
当年的大问题是这儿是一个妹子，白富美，下面是俩小帅哥，俩帅哥在那儿竞争，优胜劣汰，一个把一个淘汰之后，最终迎娶白富美，因为白富美需要一个帅哥，所以你们俩竞争，胜者为王。这句话，充分的市场竞争后胜者为王，假设前提是需求不变，经济的这点活儿放到自媒体、网上真的搞坏了。充分的市场竞争后，胜者为王，赢者通吃的假设前提是需求不变，也就是妹子在，你俩竞争。
知道现在的数字啥意思吗？红色线没了，0，PPI如果扣掉疫情期间，持续从2019年之后为负，两个小伙子在那儿PK，目标是胜者为王，最后卷完了，剩下一个，摇头一看，妹子呢？你们等着看吧，这件事情必然是两三年后某些行业必然发生的，会真以为是胜者为王？你的大环境是什么环境？是有效需求面临着中长周期的收缩和调整，这种情况下市场如此恶性竞争和卷是没有赢家的，最后会爆发危机的。我把这话送给某些企业的董事长们。
跟往年不一样，往年任何过剩的市场竞争，最终都胜者通吃的原因是因为居民部门有效需求永远在，永远能加杠杆，永远能为你的企业产能和利润买单。最后只剩下一条路，你们知道是什么路吗？因为这条红色的线只代表着内需，如果国内的姑娘没了，就要迎娶海外白富美，所以他只剩下一条路，出海。这也是网上很多网友们很开心的，我们就是要出海，我们就是要拿下国际市场。
现在国际环境是什么样？是不是20年前、30年前全球往左翼包容融合的大环境，能让你出去迎娶白富美。当然日本的三井、三菱、丸红、伊藤忠等等，在90年之后就是出海迎娶白富美，问题是我们现在能不能？我相信大家心里都有杆秤，“想不想”跟在未来的大环境上“能不能”将形成激烈的碰撞，如果不能，国内没有有效需求给你怎么办？
现在所有经济问题是两个都存在，供给过剩也存在，有效需求不足也存在，我们需要解决问题，答案是必须提振内需，内需的核心就是进行再分配。政府和居民之间进行再分配，贫富之间进行再分配，债务和杠杆之间进行再分配，如果不做，那我们就是35年前的日本。日本35年周期怎么来的，你们最终知道答案了吧？还不知道，我都把儿子送过去了，你们还不懂再分配是什么意思吗？日本战争后获取所有资源要素（岗位、职务、薪资），战争后的第一代和第二代，到了2012年开始死亡，代际分配，老同志们死了，年轻人吃的蛋糕就自然多了，就这么简单了。
你如果能理解到这个的变动，你就能自然地理解到我在说日本经济的核心到底是什么，是代际分配，不是增长，光增长不分配那就是富者恒富、穷者恒穷。这话翻译到股市上你们知道是什么吗？上市公司不分红没增长的话，答案永远是富着恒富、穷着恒穷。00后指望着炒股来分60后的财产，你想多了，你还不如去萧山当个上门女婿来得更快一点，还不用努力，把自己倒腾的帅帅的，嫁进萧山豪门，财富代际再分配，躺赢，何必要天天炒股累死累活的，心里想着我能干掉60后，那都活成精了，你能干成他？换手跑的比你还快，一边喊着“年轻人快上啊，人生唯一一次机会，此次不all in梭哈，未来就没机会了。”他一边all in着，咱们一边换着手撤，让他们站在高高的山冈上。
市场跟经济是一样的，创造增量的同时也要进行分配，不分配没有任何意义。有些事儿都是本质一样的，这就是中国经济当前最大的问题。
2006年供给侧改革，我提醒大家一句，有几个错误的观点特别强调一下。为啥说错误的？这观点用我的话说一定咱们要知道，不一定要让老百姓知道。
举个简单的例子，股票市场创造财富效应，用此来改变国运，这是不是外面经常听到的声音？你想啥呢？房子如果没有收入和租金的回报率和住的功能，那换句话说房子不创造自身价值的情况下，纯换手，依旧答案是富者恒富、穷者恒穷，能创造短期财富效应吗？能，就像2015、2016年我跟你们举过的例子，满仓all in梭哈，融资杠杆伞形都上，然后你发现股票一个涨停一个涨停，账户里全是钱，出门给老婆买了个包，财富效应。
然后呢？跌停的时候你知道你后悔买啥吗？你后悔股票没卖掉，放心股票卖不掉的，因为开盘就跌停了。你真正后悔的是，我没给老婆买这包就对了。我经常劝他们，辛苦你给你老婆买了包，因为她至少还剩个包。你要当时没买这个包，你连这个包都不剩了。
这种换手的游戏只有结果是富者恒富、穷者恒穷，而且后果会越来越差，中国就是典型的这个逻辑。不要把泡沫当成家庭财富去忽悠老百姓，这是扯淡的，背离收入的，背离企业增长和股息分红的，这种东西咱都心知肚明，就是为了来换手的，你把它当成家庭财富配置，会死人的，最后对经济会造成今年这种情况。
换手的时候你看着消费很爽，比如说我这儿给你举的房子，中国的房子上涨幅度最大的真的不是2008—2015年，恰恰是2015、2016年股灾之后房价是最猛的，那时候北京我记得最清楚，2009年炒房的时候，亚运村是17500，2015年年终的时候亚运村房价是25000，2019年亚运村的房价是10万，黑色线是同比上涨，70个大中型城市同比上涨，同比上涨+长时间累计就是房价涨幅最大的时候，所以我们就是2015、2016年那一波，房价带来了大家的消费预期和希望，但从这张图上你们可以非常明显地看到消费背离了收入，这种消费就是大家讲的建立在财富效应上的，但此时的财富并不是收入支撑起来的。
问题就来了，四年前五年前我拍过一些短视频，跟平台合作让我拍些短视频，我当时就讲得很清楚，房子如果纯换手，到底是什么东西？我200万买的房子，600万卖给年轻人，我拿走的就是年轻人未来40年青春的当期现金折现。我可以为我的未来40年潇洒了，他背上这40年的债务，他要还的。如果没有收入的增长，他要硬硬地还40年，他就是失去的，我替他多活40年了，就这么简单。
股票价格也一样，咱们交换的叫时间价值，我是大股东，我现在拿走，我现在Happy，把你套在里面套10年，10年后能不能解套呢？也许解套了，你觉得你开心吗？你丢了10年。金融资产交换成本你们一定要注意时间函数，没有时间函数都是扯淡。
问题就在于，如果收入不增长，纯换，短期内创造的财富效应毕竟等于另外一批人短期内累积的债务。换句话说，我们爽了，他的债务达到一定程度的时候会造成全面的坍塌，整个资产不可能持续的，他买的房子800万买的时候，指望800万买，1000万卖给下一个年轻人，结果发现没年轻人了，下一个年轻人接不动1000万了，此时他的资产负债表就开始恶化了，消费开始出现断崖式的回归，这就是2019年后的结果。2019年后开始逐层断崖往下走，向着真实的收入回归。
千万不敢跟老百姓讲把股票、房子当成家庭财富，过去有年轻人的时候，他才是我们的财富，不管通过股票还是通过房子，年轻人就是所有人财富的来源。说实话，中国的房地产涨了差不多20年的根本原因是啥？有一讲一，凭良心讲，任何的房子年轻人能买走，我们就拿走财富了，我的房子就是他们的负债，咱们所有人在吃的就一条东西，就是居民部门杠杆率，所有人吃的就是这根红色线。
有些研究员说，中国现在居民部门杠杆率比海外低，因为他单纯的对比数字。我可以告诉你不低了，你知道原因是什么吗？我们的杠杆背后没有高福利，高福利国家70%，低福利国家60%，你跟我说60%比70%低，你自己实际的杠杆压力到底是多少，你心里没点数吗？你的教育、医疗、养老，上有老下有小，你需要花多少钱你心里没点数吗？你是社会福利70年代80年代建立起来国家的居民部门杠杆率吗？不是的。从各种现象上去观察，这个杠杆率到头了。
资本市场很聪明，从2002年一直到现在，长达18、20年左右的时间，交易中国的消费升级，不管上证综指是3000点还是3500，不重要，消费板块大周期就是中国居民部门80后加杠杆这一带。
从2019、2020年开始，我对中国消费的所有教育逻辑就是：一是消费会发生结构性的变化，这种变化实际上是代际的变化；二是消费开始降级。
那时候我演讲中讲的那句话，咖啡不再是喝完20喝30，喝完30喝40，喝完40喝50，而是开始喝9.9买一赠一，年轻人开始周四攒个肯德基优惠券。
年轻人开始发生消费型变化，比如我们家孩子喝茶，我看他们喝茶马上告诉我老婆，把囤的普洱的茶饼全甩卖。为啥？我们家姑娘怎么喝茶知道吗？去她办公室，红茶绿茶普洱，你说红茶，东方树叶拿出来拧开，连水都不用，倒壶里，卡哇伊的小杯子往那儿一放，往那儿一倒，请。她不会给你拿个饼搓半天，然后再一泡，那是上一代人。
日本当年经济顶峰期的时候，做日本的清酒和威士忌，结果1990年之后真正火起来的是三得利、Jim Beam嗨棒。年轻人说1000块钱的酒，啥酒？我要的就是10块钱，口味偏甜，RIO喝起来微醺，能醉吗？能，行了。我的社交场景已经变了，我不会有请客吃饭坐在那儿了，我的消费场景已经变成俩孩子往那儿一坐，看电竞比赛直播。
这种年代已经到了，你可千万不要以为没到，你囤的邮票、木头，你记住一点，没得传承的，还囤邮票，我家儿子都不知道邮票长啥样？他倒知道小马宝莉值钱，这就是时代的变化，消费在发生结构性变化及总量上的变化。
中国的资本市场对经济的反应是完全准确的，你们可以看看整个的板块指数，房地产结束了，居民部门的食品、饮料、消费、零售结束了。新能源汽车到底结没结束，我的答案是你们等着瞧。其实现在只有一个板块在扩张，半导体。
你们看懂啥意思了吗？银行的对联叫“只做锦上添花，绝不雪中送炭”，横批“我家银行”。你要是经营不善，我们家第一个干的事儿是抽贷。“内债不是债，只要税还在”，还有一个秘诀是关于中国特色的经济，海外没有的，我们是非市场经济下的“J、Q、K”。
“J”是什么意思？大爷快来。“Q”，大爷，投点钱吧，把钱圈住。“K”是出去，KO。中国能够高速经济发展实际上和这只手有密切关系，大家炒股票都知道，经济越差的时候，你炒的是这只手动不动，有人问中国的股市跟经济到底有没有关系，我可以告诉你，两头是反向关系，中间是正向关系。
两头反向关系就是经济越差，这只手会出动，你会有反向关系，中间一定重新回归到跟经济相关，然后再往那头，过于亢奋了，也是行政关系。举个例子，2015、2016年当时非常典型，我发了个微博，最后一个月，我说你们谁爱玩谁玩，我们要撤了，拜拜了您。当然好处我没做空中国，我做空了香港，我要是做空中国我就回不来了。
那时候我跑到江浙沪调研当时的伞形信托场外融资配置，证监会一出政策，我说很简单，你们谁爱玩谁玩，老子撤了，根本原因这只手才是关键，你现在的市场什么6000点不是梦，10000点刚起步，你哪一条支持了？债务杠杆再一撤，游戏就崩了，赶紧跑。你们不觉得这玩意要出事？那也是手，不是经济，中间这一段才是正常经济发展，而中国的指数编制将决定了大部分时间经济反映出来的是结构，不是增量。现在出来个A500，是想试图让A500类似标普那样能反映总量加结构。
JQK什么意思呢？中国非常奇特，在投资的过程中，只做JQ环节，绝不做K。JQ环节是什么呢？行业有没有崛起呢？没有。行业有没有国家主义的意义呢？有。你们一定要记住一点，我们是右翼，右翼的产业政策全是偏向于国家主义的，所以说国家主义干任何事情不是要挣钱，要的是有，你们记住这句话。所以JQ的所有目的是为了政绩，是为了有。
老股民都懂，看新闻联播炒股的逻辑是啥，你告诉我你看新闻联播是炒经济吗？你看新闻联播炒股就是炒的他哪儿没有他想要，你就投。这时候是没有证伪的，而他会倾注所有资源给你，倾注土地、税收、地方引导基金，倾注一切资源，股市也是资源，用来融资的，会把一切资源给你，你是最爽的。而你一旦做到了遥遥领先，他的政治目的达到以后，就会把你甩到市场上进行市场经济的KO，此时你们就会发现PPI的秘密。你们就会发现PPI的周期性，PPI的周期性很简单，你如果把PPI里的行业再分一下，生产资料、生活资料，再细拆就会发现周期性和政策的关系。
啥东西呢？我没有，就会让PPI为正，我倾注一切资源和方式可以让你在里头挣到钱，而且不需要竞争。但我一旦达到目的，把你扔到市场经济的时候，你们会迅速发展，如果是正式的市场经济，竞争波动会比较温和的，也就是说稍微一有点钱挣，就有人进来了，就会烫平，周期拉的比较长，需要30年才能崛起一个大型企业。
但在中国不是，中国是5年，产业链就要做到全球遥遥领先，在JQ的保护期内，大家都可以活，但同样会造成很多“大家”，一旦保护期一到，扔到市场经济的时候，你们就会发现大家就变成了非自己人，开始PK、竞争、内卷，PPI开始转负，就这么简单。然后一轮产业过剩，开始淘汰，政府驱动再引导新的产业。用这种前浪推后浪的方式，推动整个产业各个环节的周期缩短到五年，但是代价就是很多行业会以很快的速度进入到PPI为负，而所有能到PPI为负的产业，最后能活下来都得感谢有自己的负债端，居民部门能买单，一旦内需不够还这么搞，就会出危机，就是现在这种状态。
老百姓的投资是说你看新能源渗透率到了多少多少了，老百姓开的越来越多了，怎么股票一直跌呢？这就是他的错误，他没有理解政策到底什么时候投资，成熟的时候是不能投的，因为能放给市场的时候一定不那么挣钱了，不放给市场的时候一定是特别挣钱的。
当然，这里面还牵扯到一点就是当年供给侧改革，你们可能都没有人会想到供给侧改革跟当年的股灾和楼市是有高度关系的。当年周兴涛（音）在市的时候，2015年底2016年初在上海搞了个会议让我讲供给侧改革，我说供给侧改革很简单，1997年朱镕基总理翻一下，供给侧改革这个词就来自于那儿。中国这一轮所有的起点是2002年，PPI为正，核心CPI为正，有效需求为正，持续到了2012年，供给开始过剩，但有效需求可以继续加杠杆，在这儿就是供给矛盾，2009年供需双落，这就是中国这一轮从2012年开始的大周期的末端。
上一次末端是什么时间呢？改革开放一直到90年代末，2000年初。出门京东上150块钱买《朱镕基总理答记者问》，三卷本，里面所有的事儿都发生过，房地产泡沫、金融经济危机，鼓励老百姓要有信心。你知道当年怎么鼓励老百姓有信心吗？“心若在，梦就在，大不了从头再来”，刘欢同志从此从那儿火起来的，那就是当年鼓励你们有信心。
把年轻人的失业率不能拉那么高，你们知道当年怎么做的吗？大学本科扩招，因为我们的年轻失业率统计上是不统计在校生的。把你都赶到大学里，失业率就能往后延三年。
今年清北附交本硕的比例是多少吗？1比3，5000本科，15000硕士，当然，当年那种政策最后直接结果造成的什么？曾经本科很值钱，然后本科不值钱。我大概率觉得以后硕士可能也不咋值钱了，如果三年后经济的问题还不基础，我估计开始鼓励你们读博了，读到30岁再开始就业吧。在座家里有孩子的，你孩子不是富二代的，就别卷了，富二代就更不用卷了。用我的话说，想清楚了，后面卷学历没什么太大价值了。
当年还干过啥？银行风险，四大资产管理公司处理不良，供给侧改革，化债，股票和政府化债。如果你想知道股票市场到底用来干啥的，请品品当年。2002—2004年，经济已经恢复了，A股跌到2004年的原因是啥？都有，所以你们知道债务到底怎么化吗？答案非常简单，所有的债务记住上下联，“只要人还在，啥债都能化”。只要人不在，这债怎么化？税率。量收不上来，就抓率。以前有人说中国是高税率，是居民部门高税率，企业部门低税率，因为各种退税、补贴给你的是低税率的，大家要懂得，该抓税率的时候要抓税率，不然是不够的。这一段大周期到现在为止进入到末端，这就是当前最麻烦的点以及外围环境。
海外我就不分析了，因为你倒过去就OK了，你把过去的40年倒过来就是海外正在慢慢发生变化，产业在回归，贸易关系在重塑。我这两天刚从新加坡回来，新加坡、东南亚、马来西亚、印度尼西亚、越南，开句玩笑话说，2016年之后真的是受益于你俩人打架，因为他们在走正向反馈和循环，他的正向反馈循环就是我们转移的。
最后送大家一句话，这张图是全球很重要的，当财政需要扩张，当利率在下降，你们可以想想财政花钱短期内挣不到，国内经济的有效需求不够，储蓄过剩，投资回报率下降，利率下降，在这种背景下，汇率就代表着你的实际回报率以及本币购买力，是减弱的。所以新兴市场一般来讲，如果出现这种状况一是利差会推着汇率贬值；二是政府的债务会推着汇率的贬值，会导致资本流出，会导致你需要加息去应对，但一加息，经济崩，资本进一步流出，这就是新兴市场危机。
注意，新兴市场危机不单纯是美国加息，这是很多人错误的认知。我可以告诉你，中国以前从来不会崩，因为不管老美加到几，中国的投资回报率都远远高于老美的话，我不会有新兴市场危机的，本质上是对内投资回报率和债务。
大家老是讲一句，老美加息就会收割别人。我开句玩笑话说，你如果没有借那么多钱，且投资回报率很强，他加息对你没影响。有一讲一，老讲成阴谋论，不是左就是右了，是偏颇的，我们站在中立的角度看，左有左的问题，右有右的问题，两边都有。
全世界在低利率和政府财政扩张情况下能保证汇率稳定的只有欧美、日本，他采用的模式很简单，自己家里不能挣钱，又要保证自己的信用和币值的稳定，答案就是我可以作为资本方到海外挣钱，这也是全球化必然在当年会发生的路径，拿海外的carry trading套利资产作为背书，支撑汇率。
我可不认为《广场协议》把日本打败了，你去日本访问，他们会告诉你日本当年的官员都是偏国家主义的右翼，因为从二战后过来的，他们在写自己所有回忆录的时候都说，我们日本发展的挺好，我们的政策没有错，都怪美帝国主义。你想想，哪个右翼会写本书说我错了，你们家老婆会说自己错了吗？想多了，怎么着都得说你错了。当年你们看日本官员书的时候，就会形成错误的右翼认知，原来是美帝国主义把日本打败的，而他不会去反思自己的问题。日本中立的这批人相反在做历史分析和回顾的时候，那个答案更准确。
在那个背景下，《广场协议》以后日元大幅度升值，日本形成了低息日元，强势汇率，什么意思？到海外去，购买海外资产吧，日元carry trading套息，到海外去形成，这就是日本的三井、三菱、丸红、伊藤忠，他们承载了日本海外所有财富。而更关键的是日本政府债务用于了对那一代居民的补偿，教育、医疗、养老对你们的支撑。当然，没有增长了，所以他的内心是痛苦的，肉体不痛苦，所以日本是内心痛苦，肉体不痛苦，答案就是抑郁症、焦虑症、自杀森林，如果肉体痛苦，那就不是自杀，那是杀别人。
在这种背景下，财政转向、利率下降，carry trading套息，用海外资产兜住，形成汇率，这就是当年很著名的，日本只要国内有地震，全球资产就会马上出现抛售潮，日元套息交易会迅速支撑日本，重要的就是这部分资产会回流。
美国也是一样，1980年后，美元套息交易，所以全球就形成了低利率美元、借贷美元，永远借贷，美国不能加息，永远降息，美元永远是借贷方，不是投资方。这种背景下，用他的财政扩张和低利率，支撑汇率的就是美元的跨国资产，也就是美股里的所有上市公司和跨国企业。
但是他造成的结果是，三井、三菱、丸红、伊藤忠富了，老百姓穷了，也不叫穷，就是不增长了。老美也是同样的道理，跨国企业高管富了，老百姓穷了，而老百姓最终会用选票红脖子投出特朗普进行逆转。逆转了游戏就颠倒了，低利率就会回归，套利会回归，产业会回归，债务会下降，汇率会走向，就这个逻辑。
中国也想这么干，但做不到，我们现在的问题是利率低又不能低到那么低，财政想帮老百姓又不能真的帮到老百姓，汇率升值，我不知道当年有多少人你们咋想的升到5块6块，不是指2016年，是指这两年突然间有人说人民币将来升到5块4块，你靠啥升？你用什么升？现在说白了就是一种平衡，利率不能那么低，财政不能那么扩，汇率不能那么贬，三者之间找平衡点。比如说2的利率，对应的就是7-7.3的汇率，财政对应的就是能救救地方政府。如果明年打贸易战，变的更加严峻了，那利率可以更低点，比如破2，汇率可以往上放一下，7.3-7.6，7.3-7.8，财政可以再扩一点，这是我们现在手上唯一剩下的牌，怎么可能一次给你打出去呢？咋打，打出去以后没有海外市场给你做背书，我们就是新兴市场了。这个游戏就是现在国内的逻辑，止和稳，没有刺激，靠啥刺激？你对国内所有资产理解透了，大概率也就是明年的一些东西了。
说句实在话，全球这两年战争风险不断加大，某些资产计入的可不是利率、汇率、货币，某些资产在计入的是战争和脱钩，此处请参考俄罗斯。
提问环节
时间原因，留几分钟给大家提问。
现场提问：付总我问一个问题，您刚才也在报告里提到了，这么大的人口国家，也到了1万美金以上的人均收入，结构性机会会在哪些行业或者哪些领域里有？
付鹏：你就记住一点，你现在要么做富的，要么做穷的，放弃中产吧，这就是答案，做富的不受影响。比如说刚才的奢侈品，富的是啥？各位女士们，记住一点，只买爱马仕，香奈儿、LV、GUCCI、Prada通通放弃，从新品到二手都会崩的，这叫富的。
穷的怎么做？杭州已经开始了，香奈儿一个包一天租金25，二奢已经都玩不转了，现在玩的都是租一天25，干吗呢？租给名媛们拍拍照打打卡，这就是极致的两头。优衣库，要么就往上走，要么就是升级到始祖鸟，要么就往下降级到优衣库，不过现在年轻人更猛，他们都觉得优衣库贵，这都没辙了，我发现优衣库在国内的销售数据在下降。为啥呢？年轻人一问，优衣库挺贵，这没法去理解了，优衣库。就是往两头，中间的部分不做。
第二，年轻人的生意做，老年人的生意做，40多岁中年不做，因为他基本上是上有老下有小，还着债，苦哈哈的中年牛马，这部分放弃。年轻人做就是他的兴趣爱好会发生很大的变化，他们不一样，不管有钱没钱，他们的兴趣爱好完全不一样。比如动漫、游戏、二次元，就像年轻人买包，我们家姑娘买啥包？什么LV、GUCCI、爱马仕统统不买，人家买“痛包”，知道啥是痛包吗？知道里面塞一堆吧唧是啥东西吗？这就是他们那个时代的消费。
老年人你们知道做什么吗？老年人记住一点，人生中最后一刻花钱，一定是最后一个房子，ICU病房。中间60、70岁你也没啥好花的，我一直鼓励中国应该尽早退休，趁着这代人有财富的，能花的时候让他花，把岗位职务让出来给年轻人。你真学日本，老着站着，年轻的上不去，你会发现该花的没花还在工作，该挣的挣不着，时间就拖了，中国也一样，放弃中间。
剩下的是什么呢？国家让你干哪些产业你就干，而且一定干早期，早期干完，后期一定过剩，干早期，达到顶峰的时候就是市场热度极高，要名有名，要利有利的时候，撤。
现场提问：半导体到了吗？
付鹏：没到，很简单，我们还没宣布我们“遥遥领先”，着啥急。会不惜一切代价，哪怕10个公司中有9个是骗子，他都认，这没办法，你必须明白国家主义的特征。
现场提问：感谢付总，想问关于海外资产配置的问题，个人在海外资产美股、美债、新兴市场的债券和股票，有什么建议？
付鹏：新兴市场的债券就是中国，原则上你购买他。比如说你们配置型的会配新兴市场债券，我们投机倒把型的直接在新兴市场放高利贷，任何新兴市场早期第一件事情都进去放贷。2015年去越南，我原来是做小米总代的，干着干着开始放贷，为什么？中国早些年也是放贷的，新兴市场有个特征，金融体系不完善的情况下，央行和银行的利率并不能正确地反映经济周期的资本供应和需求，所以说银行的利率一定低于实际经济的投资回报率。
我们的“搬运工”直接搬到最高的利率上就可以了，放小贷违约率很低的，现在在中国敢放贷吗？
举个例子，在座各位2分有没有人借钱给我，你们大概第一反应是2分，你要我本金的吧？但把时间倒回10年前，2分，开发商问你借，你借不借？那时候你们担心违约吗？不担心，原因跟你放多少息没关系，是对经济的判断，我可以告诉你，新兴市场在这个维度上就是当年的中国。
人家的员工00后就是00后，2015年有一些产业转移跟我们去越南，我跟老板说的很清楚，你不要觉得越南劳动力成本低，不低的。他说这不是挺便宜的，我说加班是要给加班费的，4点59是必须下班的，工会真会罢工的。中国劳动力成本低的原因是啥？牛马可以随便压榨，这才是劳动力低的根因。
这两年又有些企业想往回迁的原因是啥？越南这两年年轻人动不动就罢工，罢工了人家工会就上，你不给加薪人家就不干的，老板拿着没辙的，中国老板很不适应，就想迁回来。我说你也别迁了，因为中国的00后们也很快崛起了，他们整顿职场已经开始了。
这两天香港闹的很凶的是华为的HR招聘，一样的道理，这个时代到了。
新兴市场的债券，本质上确实是高息的，这很好，美股美债就不用说了，美元资产的投资回报率你自然琢磨去，当然美股明年会有点特殊，因为今年创造奇迹了，今年是美股的奇迹年，你们可能都没注意过回报率、波动率、估值，高估值，低波动，高回报，这三种组合理论上不会同时出现的，但今年同时出现了，是绝对异常的。这就是前几年我跟你讲的，你们必须要明白人工智能已经开始了。前几年我说美股会从人工智能的集中到慢慢扩散，很多人说不可能，他对股市结构的理解不够深刻的。
当然今年最辉煌的一仗就是英伟达闪崩之前我们明确告诉国内所有的公募基金，你们要注意英伟达场外杠杆，那天晚上崩了，崩完了之后，第二天晚上马上做了将近8000人的直播，跟各家公募基金说，这就是波动率的高点，因为经济没有问题，市场没有问题，其实就是过低的波动率带来很多人加了杠杆，把这帮人干掉就完了。
当时新加坡有些朋友给我打电话说付总这怎么办？我说你今天晚上把保证金补上，明天就能活，补不上死的就是你。这跟英伟达、人工智能没任何关系，妥妥的就是爆杠杆，爆完了就完了，我们也爆完，去完杠杆，英伟达重新回到3万亿，现在是这种情况。但这种组合明年应该不会持续，高估值、低波动、高回报，不会。明年要么保持着高估值，保持着低波动，回报率就得下降，要么就是保持着高波动，回报率下降，高估值，要么就是直接杀估值，我目前看还看不到杀估值的路径，杀杠杆是有可能的，杀估值的可能性不大，产业的中期早期估值都是偏高的。到明年去看，美股确实不太一样。
但我还是那句话，大部分时间你要琢磨琢磨百年美股为啥都是上涨的，是有原因的。对于老百姓来讲，美股不是因为它高的所以高了，是防止高波动就行了，你只要防止高波动，大部分时间就是让你定投了，这没啥选的。
还有一点，记住，巴菲特是资产管理，不是大散户，老百姓一理解巴菲特持有那么多现金，是不是美股要崩了？现金是啥？是零波动率4.5%股息的股票，你去品品这句话就OK了，在资产组合中你就是评估资值、波动、回报率，当三者之间异常的时候，你的比重会调到0波动率的股息，4.5%的股票上，这就是现金，千万别把巴菲特搞成大散户，说巴菲特买现金说因为美股要崩，做做短视频蒙蒙老百姓可以，咱们自己就别这么干了，这大概就是美股。
主持人：感谢付鹏先生的精彩分享。稍后的自由交流时间，各位有任何咨询或问题，可以和您的私人财富规划师继续交流。活动的最后再占用大家两分钟的时间，麻烦大家扫描屏幕上方二维码，填写调查问卷，我们很期待能收到您对于本次活动的反馈，以便我们在以后的活动中更好的服务于您。
拿走的就是
🐴 
尊重个体的价值，保护人的多样性。 
十三邀第八季Thirteen Talks Season8第3期：许知远对话陈年喜｜矿工诗人的浪漫与哀伤 
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Jul 1, 2024
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2024Q3 胡言乱语
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2024Q3 胡言乱语
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思考
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胡言乱语系列
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2024.09.30 本季度读书
本季度读完10本书，忙于出差和带小年，基本没怎么花心思读书，而且本季度选的书都有点奇怪。
推荐：《梳毛、八卦及语言的进化》《你的第一本哲学书》《一切皆过客》《食南之徒》
一般：《屁事也疯狂：肛肠科医生手记》《孙悟空拜访乔伊斯》《李诞脱口秀手册》《如何假装懂音乐》《真希望我父母读过这本书》
不推荐：《一读就懂的佛经：佛说阿弥陀经》，佛教有两种信法，一种是深刻的部分，是给士大夫阶级读的，另一种是浅薄的部分，靠着地狱六道和一些无聊的故事，连蒙带吓让普通劳动阶级踊跃供奉。比如这个冷知识，藏传佛教中的"五肉五甘露"供养就很奇葩。所谓“五肉”是指马肉、牛肉、狗肉、驴肉和人肉，而“五甘露”是指大香、小香(也就是大便小便)、骨髓、男人的精液和女人的经血。1954年， 十四世达赖喇嘛到北京参加会议时，他的屎尿都被收集在金盆里送回拉萨做成甘露丸。青海省主管宗教事务的一位官员说，十世班禅在青海巡视的时候，陪同人员特别要注意的一件事就是隐蔽地处理班禅的粪便。一旦被密教徒发现班禅的粪便在哪里，就会被群而分之，拿回去制作甘露丸。
2024.09.29 以史为鉴
小事守规矩，大事(涉及到核心利益)破规矩。过于循规蹈矩的人是很难跨越阶级或者成大事的。成王败寇的情形下，道德是一个人的枷锁，往往是更没底线的人容易获胜。
2024.09.28 南墙撞到昏死方休
最近政策大反转，很多横加在市场上的条条框框被解除，上交所甚至被买到宕机。他这十几年折腾下来，不知道多少程度上明白了权力再大也不能改变经济规律。
@凌太来了：权力看似毫无约束，其实有约束：1、实施能力，包括钱；2、境外势力；3、南墙。深度参与全球化，没有2就意味着没有1需要的钱，3可以指科学规律和天理人心。所以结论是，这个事就会过去的。不过当时也没想到能这么一夜之间180度大躺平。就算事情过去，要想恢复正常是很不容易的，要好多年。而要想恢复到以前的荣景，目力所及看不到。
@胖虎鲸：能不能过上幸福生活其实和吃多少苦关系不大，和尊重规律把事做对了关系最大。
2024.09.27 格局
要合作思维，不要斗争思维。善意假设，从心出发。
2024.09.26 规划
@chengdu
2024.09.25 基础教育
《十三邀》里的林小英老师真伟大，她和这个节目冒着风险说出了那个常识：权力对个体的伤害无处不在，规训与惩戒是中国式教育的本质。
此话怎说呢？
基础教育，其使命就是“基础性”和“预备性”。
所谓“基础性”，就是为人的一生打基础，目的是要让人有好奇心，会自己玩，能有好的死亡教育，接受和处理自己的有限性，最大限度地减少以谋生为目的的事情。而这些东西往往是无法总结成一个分数的，反应在教育管理中，就需要有松弛感，让学生有自我思考的空间和时间；但是很显然，中国的基础教育变成了过度的唯分数论，在各种评价体系的引导下，学生们甚至能自己卷起来，每个人都痛苦不堪。
所谓“预备性”，就是为职业做预备和为升学做预备，基础教育结束后产生第一次分流，部分继续留在普通教育体系中升学，其他应该可以直接走向就业或者职业教育。因此，基础教育需要有“为职业做预备”和“为升学做预备”两种功能。但是，目前整体的基础教育体系和教育资源都集中在“升学做预备”，很少甚至完全没有资源在“为职业做预备”。导致所有的人都被困死在升学这一条路上，无法表达自己的个性化价值，浪费了海量的人才。
更惨的是，大家都知道问题在哪，也知道对的路在哪，为啥还在歧路上越走越远呢？林小英总结四个字就是“保险起见”，教育界的政策制定者，为了保险起见，选择了一条最不容易出差错的路。在目前的考核体系下，教育界各级领导，为了保险起见，不敢尝试自己真正信仰的教育理念。在这种恶性循环中，规训与惩戒就成了中国式教育的本质，而且目前看不到改善的可能性。
@chengdu
2024.09.24 功能性文盲
功能性文盲指的这样的人，到了一定的年龄后，就会很难再接受新的东西，读的所有书都是为了印证自己的观点，只要跟他的想法相左的，都被视为异端。在机器学习领域，我们一般说这个人的大脑被过拟合了。
所以到了一定的年龄，我们得尝试用现象学的方法来实践自己的生活，避免自己变成功能性文盲。
@chengdu
2024.09.23 当视觉如嗅觉
我们在生活中都有这样的体验，我们闻到一种气味，但是不知道它从哪里来的，仿佛周围都是这种味道，而我们看到一只鸟，却能明确地知道只有一只鸟，它的轨迹是什么。
这是因为气味分子随机涌入鼻孔到达上皮细胞后并没有提供位置信息，而光子是沿着视觉上的直线到达视网膜的某个位置，自带了光源路径信息。
如果光子也如气味分子一样，那会导致即便一只鸟飞过，我们也会觉得一时间好像到处都是鸟。
那猫猫狗狗，蝙蝠，苍蝇，蜜蜂，蛇等等各种动物，其生理构造与人类如此不同，它们体验到的世界跟我们该有多么不一样，如果某个其他的世界，有一种新的生物进化出来，它对世界的体验方式又会是什么样的呢？
@chengdu
2024.09.22 威权政体
「威权政体由于缺乏程序合法性，所以更多地依赖于政绩合法性。这意味着，大家生活比较好的时候，社会相对会比较平稳，满意度也比较高，程序合法性的问题就不那么突出了。但是，如果这些问题没有很好解决时，程序合法性问题就会冒出来。
历史地看，只有极少的威权政体能够维持长期的经济增长和繁荣。所以，很多威权国家都会面临一个政治困境与转型的问题。比如，韩国就是一个威权政体下实现经济起飞、而后又通过政治转型走向民主的典型案例。」
from @阅读兽ReadingCub
2024.09.21 现象学
现象学可以理解为一种特别的观察和思考世界的方式。
它就像是让你戴上一副特殊的 “眼镜”，这副 “眼镜” 能让你暂时忘掉以前听说过的关于某个事物的各种说法和概念，直接去看这个事物在你眼前呈现出的样子，去感受它带给你的最真实的体验。
比如，当你看到一朵花。在没有现象学的视角时，你可能会马上想到 “这是一朵玫瑰，代表爱情” 或者 “花很漂亮，可以用来装饰” 等等这些基于以往知识和观念的想法。但用现象学的方法来看这朵花时，你先把这些想法都放下，只是单纯地去看这朵花的颜色、形状、纹理，去闻它的味道，感受它在微风中的姿态，去体会这朵花直接呈现在你意识中的各种感觉，从而更深入地认识这朵花本身的存在和意义。
再比如，你在一个热闹的集市上。平常你可能会觉得很嘈杂、很拥挤，想着赶紧买完东西离开。但用现象学的视角，你放下这些先入为主的感受，去仔细听各种声音，有小贩的叫卖声、人们的交谈声、脚步声；去观察不同人的表情、动作；去感受集市的氛围、温度，从而真正去理解这个集市作为一个独特的现象所具有的丰富性和复杂性。
总之，现象学强调 “回到事物本身”，侧重于主观意识和体验方面的研究，即直接面对现象，不依赖于预先的假设和理论去认识事物。它试图通过对意识经验的描述和分析，揭示事物的本质和意义。
可以尝试在生活中运用现象学的方法，可以让你
1. 增强感知能力
- 让你更加敏锐地感知周围的世界。比如在欣赏自然风光时，不是走马观花地看一眼，而是真正去观察树叶的纹理、阳光透过树叶的光影变化、微风拂过脸庞的感觉等，从而获得更深刻的美的体验。
- 在与人交往中，现象学能帮助你更专注地倾听对方的话语、观察对方的表情和肢体语言，更好地理解对方的情感和意图，增进人际关系。
2. 提升问题解决能力
- 当面对问题时，现象学促使你先放下固有的解决方案和偏见，从问题本身的现象出发去分析。例如，工作中遇到一个复杂的项目难题，不急于套用以往的经验，而是仔细观察问题的各种表现，分析问题产生的具体情境，从而找到更有针对性的解决办法。
3. 促进自我认知
- 通过对自己的意识经验进行反思和描述，更好地了解自己的情绪、需求和价值观。比如，当你感到焦虑时，运用现象学的方法去观察自己焦虑的具体表现，思考是什么引发了这种焦虑，从而对自己的内心有更深入的认识，有助于进行自我调节和成长。
4. 丰富生活体验
- 让生活中的每一个瞬间都变得更加丰富和有意义。比如品尝美食时，不只是为了填饱肚子，而是专注于食物的味道、口感、香气等，享受美食带来的愉悦；或者在进行一项日常活动如散步时，留意周围的环境、声音和自己的身体感受，让平凡的活动变得充满乐趣。
2024.09.20 猴子的世界
小朋友的动画片里经常有各种动物如人一样生活的场景，一般大家也不会当真，但如果真有一天，人的世界被动物取代，比如猴子，那是怎样一副场景，我们会看到有的猴子成了政客，正襟危坐地接见他国来的猴子，有的猴子成了宗教领袖，享受着其他猴子的顶礼膜拜，有的猴子成了士兵，踢着正步走过广场，有的猴子成了小商贩，每天低买高卖讨生活，有的猴子成了高速收费员，坐在狭小的空间里面带假笑对着开车的猴子说你好。这一切多么的荒诞，但我们不就是这样一种猴子吗。有时候，跳出自己所在的舞台，坐在观众席里，才能发现世界的搞笑之处，任何的意义、理想、主义、严肃、正经都在这一刻被消解掉了。多年前，我还是个党员，每次过所谓的“党组织生活”，看那些平日里旷课、熬夜打游戏、开黄色玩笑的同学，一本正经地念着思想汇报，就总要痛苦地憋笑，以至于最后带动在场的全体都狂笑起来，才发现原来大家都知道自己是猴子呀。直到今天，任何严肃的事情对我而言都有着某种搞笑的成分，我没法想象自己坐在大会堂里，一动不动地当一个投赞成票机器人，没法想象自己成为一个士兵，三班倒为领导站岗放哨，没法想象自己成为一个地铁安检员，对着过来的人重复说包包过下安检，没法想象自己要沿着他人设计的价值观过完一生。我是猴子，有颗躁动的心，天生好动，不服管教。
2024.09.19 被设计好的贫穷
这个世界并不是越努力越幸运的线性叙事，努力不一定幸运，好人不一定有好报，因为大部分的贫穷都是被设计好的。在各种社会机制的作用下，阶层逐渐固化，向上流通的通道大门渐渐关闭，部分劣势群体可能永远无法摆脱糟糕的命运循环，他们会发现无论如何努力，总有一股无形的力量将他们按在限定的道路上无法翻身，甚至有如陷入沼泽，越努力越无法自拔。
@上海
2024.09.18 上海
我发现对上海的好感来自我喜欢的一个作者就住在上海，虽然无法跟他有一面之缘，但知道大家都能在一个物理空间里，那种感觉还是挺不错的，有点回到年轻时候恋爱的味道。
@上海
2024.09.17 长达3天的中秋节
沉浸式带娃体验，感受被基因驱使的快乐。为人父母，除了人生四大喜，还有另一重喜更是持久，那就是儿孙绕膝之乐。
2024.09.14 冷知识-何谓“逆旅”
逆的本义是迎，逆旅就是迎接宾客的处所。
《说文》云：“逆，迎也。关东曰逆，关西曰迎。”《方言》云：“逢、逆，迎也。自关而西或曰迎，或曰逢。自关而东曰逆。”《尚书·顾命》：“逆子钊于南门之外。”意为：在南门外迎接子钊。段玉裁《说文》注曰：“逆、迎双声，二字通用。如《禹贡》逆河，《今文尚书》作迎河是也。” （逆的本义为迎，后来又引申为有违逆、叛逆的贬义呢。迎接时，两人面对面，方向正好相反，于是引申出“倒”“反”的义项，与“顺”相对，如逆风、逆水、逆流、逆境、逆来顺受。由“倒”“反”义，进一步引申出“违背”“叛乱”义，也就具有了贬义。）
旅、庐古代同音，“逆旅”中的“旅”是“庐”的假借字，“逆旅”的原始含义是迎接宾客的庐舍。
朱骏声《说文通训定声》：“旅，假借为庐。”段玉裁《说文·注》：“凡言羁旅，义取乎庐。庐，寄也。”《诗经·大雅·公刘》“止旅乃密”（意为：定居点的人口逐渐稠密），马瑞辰《传笺通释》：“旅、庐古通用。旅当读如‘十里有庐’之庐。庐，寄也。”《周易·旅》孔颖达正义：“旅者，客寄之名。羁旅之称，失其本居而寄他方谓之为旅。” 直白一点说，庐本是农时在田野寄居的棚舍。《诗经·小雅·信南山》：“中田有庐。”《说文》：“庐，寄也。秋冬去，春夏居。从广，卢声。”庐，由田间棚舍，词义扩大，又可泛指一般的房屋、居处，如，刘备请诸葛亮出山，“三顾茅庐”。古时，庐、卢二字也常常通用。朱骏声《说文通训定声》：“卢，假借为庐。”王念孙《读书杂志·淮南内篇第十七》“臣人处狭卢”，王念孙按：“卢与庐同。”
2024.09.12 驴子与老虎
有一天，驴子和老虎发生了争论。
驴子说：“草是蓝色的。”
老虎回答：“不对，草是绿色的。”
他们各执己见，互不相让，争论越来越激烈。最后，两人决定将这个问题提交给狮子法官。
他们来到狮子面前，驴子大叫大嚷：“法官大人，草难道不是蓝色的吗？”
狮子回答：“如果你真的这么认为，草就是蓝色的。”
驴子不依不饶：“老虎不同意这一点，还出言不逊，请惩罚他。”
狮子随后宣布：“老虎将受到三天面壁思过的惩罚。”
驴子非常高兴，心满意足地离开了，嘴里不停地念叨着：“草是蓝的，草是蓝的……”
老虎十分气愤：“法官大人，草难道不是绿色的吗？”
狮子回答：“草确实是绿色的。”
老虎困惑不解：“那你为什么要惩罚我呢？”
狮子回答：“惩罚你与草是蓝的还是绿的这个问题无关，而是因为像你这样的高级生物，竟然浪费时间和驴子争论这样简单的问题。最重要的是，你还用这个问题来烦我，只是为了验证你已经知道是真的事情。”
与不在乎真理或现实，只在乎自己信念和幻想胜利的傻瓜和狂热者争论，是最大的浪费时间。而且一旦开始争论，难免情绪压倒理智。当你胜负心高涨，一心想赢过对方，你的智力就会急剧下降。所以与他人讨论时，尽量只澄清事实而不辩论对错，或者提供些根据事实显而易见的观点。
2024.09.11 三种权力
社会学家Steven Lukes总结权力有三种不同的维度：
- 决策权 decision-making power
使得他人去做其原本不愿意做的事情的权力，面临阻抗时依旧能实现自身意志的权力。比如父母对幼小的孩子，就具备这种权力，父母可以决定是否给孩子买某种零食；在政治中，就是常见的各种暴力机构 (军队警察等)，各种可以拍板的领导。这种权力具有强迫性。
- 非决策权 non-decision-making power
也可以说是制度权，即隐藏在制度之中的，设置议题的权力，提供决策选项的权力，让不想要的议题不被提上议事日程的权力。比如父母提出选项A和B给孩子，但孩子其实想要C或者甚至意识不到有C选项，而C永远不会被父母放在可选项目之内。这就是父母利用制定议事制度的权力。在政治中，很常见的比如大领导的秘书，古代皇帝身边的贴身宦官，他们可以利用权力让某些议题永远不会被大领导或者皇帝知道。这种权力具有半强迫性。
- 思想权/意识形态权 ideological power
即植入思想，改变他人的思想、信念、欲望和需求的能力，是可以塑造他人的意志和想法且让他人接受甚至喜好有损自身利益的东西的权力。比如国家会通过宣传机构和教育机构等传递某种价值导向 (俗称洗脑)，比如民族主义爱国主义等，结果是，即使不强迫，国民依然会选择权力者为其铺设的道路，心甘情愿为了某种理念付出。
在现实生活中，权力者往往同时谋求获得这三种权力。他们试图拥有武力 (军队和警察)；设置议题的权力 (立法)；控制媒体、撰写教科书的权力 (宣传机构和教育机构)。
第三种权力往往是最可怕的，这种权力通过潜移默化的洗脑过程，让你臣服于权力者而不自知，而且这种过程从古至今无时无刻不在。比如伊斯兰教法下的女性会以暴露头发和身体为耻；比如儒教社会的人会以忠孝为行为准则；比如现代商业社会各种广告会控制你关于美的定义，进而让你形成消费，购买他们的产品；比如金正恩以及其他独裁者对人民的洗脑，让民众对他感恩戴德死心塌地 (虽然效果不会100%)；甚至比如民族主义和爱国主义号召民众要为国牺牲，有大家才有小家，要有集体荣誉感等等。
批判性思维往往是对抗第三种权力的好方法。
因为要获取思想权，就是要获取对于“真”、“善”、“美”这三个核心概念的定义权。甲想要让乙认为，X信息是真的，X行为是善的，X对象是美的。如果乙在甲的影响下，确实认为X信息为真，X行为是善的，X对象是美的，那么，甲就成功展现了自己的思想权。如此一来，乙就会去相信X信息，去实施X行为，去欣赏或者购买X对象。
批判性思维的价值之一，就是抵御无处不在的思想操纵，反对权力者对于“真”、“善”、“美”这三个核心概念的垄断性定义。当批判性思维者面临思想操纵时，会问这些问题：
- 你说X信息是真的，你有什么证据？有什么证据反对X信息吗？
- 你说X行为是善的，你是根据什么规范性标准做出这一判断的？在当下，有什么理由要求我们采纳那个规范性标准吗？有没有理由要求我们采取别的规范性标准？
- 你说X对象是美的，你是根据什么评价性标准来做出这一判断的？我有什么理由采纳或不采纳这一评价性标准吗？
如果证据不全面，理由不充足，信息不够完善，那么批判性思维者会说：
目前我没有足够的证据、理由和信息，无法做出准确、理性的判断。因此，我不能断定X是真的、善的、美的。因此，我不会相信X，做X或者购买X。除非你能给出更多让我信服的证据。这样一来，权力者的思想控制诡计就无法得逞。
2024.09.10 如何论断人
马太福音7:1-5：“你们不要论断人，免得你们被论断。因为你们怎样论断人，也必怎样被论断；你们用甚么量器量给人，也必用甚么量器量给你们。为甚么看见你弟兄眼中有刺，却不想自己眼中有梁木呢？你自己眼中有梁木，怎能对你弟兄说：‘容我去掉你眼中的刺’呢？你这假冒为善的人！先去掉自己眼中的梁木，然后才能看得清楚，去掉你弟兄眼中的刺。”
当我们注意到自己开始在论断他人时，先问问自己：“我与此有何关系？”“有什么证据可以让我作出这个结论？”，但无论如何，论断总无法排除主观因素，也许，要除去我们自己眼中的梁木最可靠的方法，就是直接把我们的判断当面告诉那个人，并请他回应。
2024.09.09 恋爱小技巧
夏令营效应：在短暂、偶然、独立于生活之外的经历中，体验到的亲密连接，以及其后引发的漫长怀念与记忆美化。比如短期的夏令营活动，比如电影《爱在黎明破晓前》，就讲了一个经典的「夏令营效应」故事。
吊桥效应：正式名称是生理激发的错误归因（Misattribution of arousal），描述的是在高压力或刺激的环境下，人们容易误将紧张、刺激的情绪误解为附近某人的吸引力，因为两者的生理反应都很类似。比如当一个人提心吊胆地走过吊桥时，她会把由这种紧张刺激的情境引起的心跳加快归因于身边的异性，认为是他使自己心动而产生的生理反应，进而对对方产生情愫。
投射效应：指将自己的特点归因到其他人身上的倾向。人在认知和对他人形成印象时，以为他人也具备与自己相似的特性的现象，把自己的感情、意志、特性投射到他人身上并强加于人，即推己及人的认知障碍。比如，一个心地善良的人会以为别人都是善良的；一个经常算计别人的人就会觉得别人也在算计他等等。
2024.09.08 娑婆世界的苦
- 三苦
- 苦苦：有情之身心，本来即苦，更加以饥渴、疾病、风雨、劳役、寒热、刀杖等众苦之缘而生之苦，故称苦苦；
- 坏苦：对所爱之人或物，因死亡破坏之变化，所生起之苦感。诸可意之乐受法，生时为乐，坏时逼恼身心之苦；
- 行苦：行，迁流之义。因一切有为法迁流三世，而无刹那常住安稳；见诸法无常，而感逼恼，称为行苦；
- 八苦：生、老、病、死、爱别离、怨憎会、求不得、五阴炽盛苦；
- 分段生死：由于众生果报的不同，而有不同相貌、寿命等区别；
- 变异生死：四相迁流，因移果异。
2024.09.07 得有作品
通晓天下武功而百无一用，其实和不出家门的书生也没太大区别；学尽世上技术但做不出成功的产品，一样是毫无意义。所谓知行合一，实在缺一不可。
from mactalk
2024.09.06 侯雪千Phoenix: 我为什么学外语
But being intelligent and knowing foreign languages do share one thing in common: they are both painful. And by "painful" I don' t mean the ennui of tediously long lectures or vocabulary and grammatical studies or the expense of time for the pursuit of wisdom and knowledge, nor even the loneliness your dedication to the endeavor could bring upon you. The pain, the true torment, is the confusion. For the bigger the circle of the known, the greater the contact with the unknown, and the more firmly unlearnt believes used to stand, the more helplessly your new identity totters.
If you are lucky enough to study Farsi, you may realize that not all the beautiful poetry is written in your mother tongue, that Persian epics written in the Sasanian Empire are as beautiful as poems of the Tang Dynasty. If you happen to study Spanish, you may realize what you thought so unique an aspect of your culture has a similar counterpart in another culture, that the Porto Rican Morcilla is almost identical with the Korean Sundae. If Russian is your language, you may realize that not all the important battles that changed the course of human history were fought on your native land, that the Russian defeat of the Golden Horde at the field of Kulikovo is no less significant than the Reconquest of Granada in Spain.
Can’t you do this by reading history? One may ask. Yes, but history written by whom, for whom? Because, you see, after learning a language, if you care enough, part of you becomes a member of the tribe to which the language belongs. That cultural schizophrenia can be truly excruciating. That pain, however, cannot be easily be offset by the better chances of employment in the job market or the simple pleasures of impressing your friends at the dinner table with political intrigues historical anecdotes played out in five different languages. Why, then, would anyone who’s not a crazy masochist want to learn a foreign language? Yes, to communicate with people. Yes, to travel to different places. Yes, to advance your career in a globalized world. Yes, it is good for your brain. But, more importantly, as potentially excruciating as it is for those curious enough to see the world, and those brave enough to tear down the veils of bigotry instead of comfortably hiding behind the linguistic barrier and refusing to step forward and know your fellow human beings or even the so-called enemies. I am by no means accusing those not fond of foreign languages of being cowards. If anything, they have to be forever more on their guard of the bigotries, the fatuities and the language barrier and constantly seek more reliable sources of information. Indeed, the pursuit of knowledges is almost by definition a sort of masochism. And language learning is no exception. But in such pain, and perhaps only in such pain, can we overcome misunderstandings and bridge cultures and civilizations and find a world of peace and prosperity.
2024.09.04 文革的回旋镖
油管刷到一个很有背景的妹纸的频道，她能接触到相对高层的政界和商界大佬，她的频道里会讲各种她看到的一些高干和顶商的故事。
这一期的主题聊的是当前中国掌权者可能普遍缺乏常识。因为当前中国的掌权者都是50后、60后，而这个年龄段的一个通性就是在应该接受教育的年龄，被各种政治运动，尤其是文革给废了，虽然掌权的这批人很多都在文革后恢复高考上了大学，但因为刚重启，考试的知识含量极低，总体来说这一批人极度缺乏常识。比如她举例酒局上遇到的一个现今高官居然对大气层和臭氧的知识感到新奇。
因此你很难指望这些人可以管理好一个现代化的大型国家，妹纸的一个隐含结论是，这也是为什么这几年中国的经济开始一年不如一年，而之前的几十年中国经济能飞速发展，一部分原因是因为当时中国的掌权者都是30后、40后，这一批人是正经接受过完整的正常的教育的，比如长者。
如果想让中国继续走上正轨，那估计要等50、60后这波人凋零的差不多，70、80后迈入舞台中央后，才有可能。那看上去中国人想要过上好日子，至少还需要等个10-20年了。
2024.08.31 纳什均衡
又称为非合作博弈均衡，是博弈论的一个重要术语，以约翰·纳什命名。在一个博弈过程中，无论对方的策略选择如何，当事人一方都会选择某个确定的策略，则该策略被称作支配性策略。如果两个博弈的当事人的策略组合分别构成各自的支配性策略，那么这个组合就被定义为纳什均衡。
2024.08.30 聊天就是梳毛
如果你仔细听就会发现，无论是酒吧、餐厅、路边还是学术会议的茶歇，绝大部分的聊天内容都是八卦周边各种人之间的关系。对于人来说，这等同于猩猩之间的梳毛行为。
@beijing
2024.08.29 玛雅人的轮子
from 刘大可先生
其实，“发明轮子”远比你想象得要复杂。因为轮子这个东西看着简单，但简单的轮子根本就不能用。
一个最醒目的例子是玛雅人——如今全世界都知道，这个延续了几千年的文明，竟然从来不会使用轮子，无论干什么都只能肩挑手提。
但实际上，如图，玛雅人的儿童玩具很多都有轮子，给陶土做的小动物安上四个轱辘，用绳子一拽就走。
那你说，玛雅人为啥不把轮子做大一点儿，装在车上呢？
因为“尺寸决定了材料的性质”，大轮子，该用什么做呢？
陶土和石头当然是可笑的，古人的选择只能是木头。
乍看起来，树干本来就是个圆柱体，直接锯成片，不就是一个圆溜溜的轮子了？
不可以的。
木头是各向异性材料，只有顺着树干的生长方向，才比较结实，而在直径方向就比较脆弱。如果直接把树干锯成圆片，这样的轮子碰上个石子就掉一块，滚上几天，轮子就成了多边形了。
所以做轮子，最起码要把树干竖着劈成片，再削成个圆形。
但这样的轮子过于笨重，根本不省力，而且特别颠簸。
所以实用的轮子还必须足够轻便，你应该在古装剧里见过那种“辐条式”的轮子，比如秦始皇的铜马车。
造这种轮子，要先把木材削成均匀的长条，然后用火烘烤一个侧面，使它弯曲，最后完全弯成圆形——正所谓“木直中绳，輮以为轮，其曲中规”。
即便如此，这样的轮子也是很沉重的，通常都得牛马之类的家畜才能拉动。
是的，在工业革命之前，世界上几乎没有人力的车辆，轮子是用来给牛马省力的。
然而对于玛雅人来说，这都是不可能的。
因为玛雅人没有坚硬的金属。
玛雅人直到11世纪才进入铜石并用时代，而且直到墨西哥人入侵中美，青铜器都还没有普及，光靠石器，他们根本不可能把木头削成圆形的。更不可能削出长度均匀的木条来。
不仅如此，金属不普及，玛雅人就无法清理城市周围的大片丛林，无法开辟大面积的平坦地面，这也大大削弱了研发轮子的需求。
更糟糕的是，美洲没有可驯化的大型哺乳动物，玛雅人没有牛马之类的役使家畜，也就没有使用木头轮子的场景了。
生产消费两头堵，玛雅人当然造不出轮子。
反过来，在旧大陆上，早在公元前2000年，辐条式的轮子就已经出现了。最初的发明者很可能是古印欧人的 安德罗诺沃文化（Andronovo），这个文化位于咸海以北，草原为主，地势平坦广袤，马匹和青铜也都随着旧大陆的长途贸易早早普及了。
他们发明轮子，当然是水到渠成的事情。
而且，印欧人发明了马车之后，很快成了一直强大的力量，开始在整个旧大陆上扩张，轮子也就传遍了整个旧世界。
往西边，他们扩去了欧洲，下面左图是希腊神话里，太阳神阿波罗驾着马车，甩着阴囊，从天空碾过去。类似的，北欧神话里的索尔也是驾驶战车的，因为打雷的声音很像车轮碾过。
往东边，他们进入了印度。下面右图是科纳尔克太阳神庙里的轮子——印度教的太阳神苏利亚也是驾驶战车的。
后来佛教里面护法用的那个轮子，就是这个轮子演变来的。
另外，中国的黄帝，轩辕氏，“轩辕”也都是战车上结构，中国的天子称“万乘”，也是值得一万量战车。
@beijing
2024.08.28 鸡汤004
- 学习是痛苦的，有时候你甚至会有意识地去避免开始这件事情，先干点这个，再干点那个，熬到最后，发现没时间了，再拿起书来读一会，困了，今天先睡吧。就这样，一天天很快过去了，你发现自己似乎每天都在坚持，但依然没效果。但事实是，你既没坚持，也没效率，这根本不是刻意练习。但即便是最简单的坚持，最后的结果也都是惊人的。这世界上一直存在一条路，让我们的能力从平庸到杰出，这条路漫长而且艰辛，只有少数人愿意走下去，所以，优秀的人永远是少数。 - 无论大家工作还是生活，总要涉及各种领域，如果每个领域都浅尝辄止，那你就真的成了普通用户了，普通用户是没法进入高级用户的圈子的，因为那些人讨论的东西你不懂嘛，你也不能给别人提供更有价值的东西，那才是真正的普通用户之殇。大部分人都是普通人，大部分人也成不了盖茨和乔布斯，但我们可以成为高级用户。
from 《人生元编程》
@beijing
2024.08.27 永恒和不可能
丘吉尔在1930年代说过的一段话：
在我从小就被教育去相信其为永恒的和重大的那些东西中，很少有什么还在延续，无论是客观的还是人为设立的。每一件我确信是不可能的事情，或者每一件我被教育要确信其为不可能的事情，都已经发生了。
2024.08.25 红尘滚滚
在谈到45岁的年纪为何显得如此年轻时——
李娟说：我不用上班，没有太大的欲望，没有孩子，不用维系交际网。
在被问到是否有会觉得焦虑的事情时——
李娟说：肯定有很多，生而为人，不是被困在这儿，就是被困在那儿，有的人是困在疾病之中，有的人是困在贫穷之中，有的人是困在繁忙的工作里，困在空虚里，每个人都被困在一些地方，而我被困在记忆里，我不相信这个世界上真的有一帆风顺的，真的缺心眼的无忧无虑的人，过得不好是常态。
(上面的李娟，是阿勒泰的李娟。)
2024.08.24 陈年喜
可以封神的一期。
2024.08.22 日出、夕阳和月亮
走路回酒店，抬头看到云层的间隙里，一轮明晃晃的月亮挂在天上。
正常的人生需要有时间和心情，去看日出、看夕阳和看月亮。也就是王小波说的那个一个人只有今生今世是不够的， 他还应当有诗意的世界。
@shanghai
2024.08.21 自由
@柳叶安安：唉，现在才发现以前的自由有多可贵。存款自由，取款也自由。结婚自由，离婚也自由。晋江作者写H文，天涯论坛无禁字。
@深海碎光：横批：十年而已
@shanghai
2024.08.19 读《孙悟空拜访乔伊斯》
@shanghai
2024.08.13 读《梳毛、八卦及语言的进化》
(1)灵长类动物的群体规模受限于该物种的新皮层面积；
(2)由于类似的原因，人类的社交网络规模的上限约为150人；
(3)灵长类社交梳毛的时间直接关系群体规模，因此梳毛对维系团体至关重要；
(4)人类语言进化是为了替代社交梳毛，因为庞大群体中的梳毛需求多得让人无暇顾及，语言进化可以节省时间，让人更有效地运用时间进行社会交流。
2024.08.12 自由的威胁
每个时代，自由都面临四大威胁：
- 强人对于权力集中的渴望
- 穷人对于财富不平均的怨恨
- 无知者对于乌托邦的向往
- 没有信仰的人把自由和放纵混为一谈
——英国历史学家、理论政治家阿克顿勋爵
2024.08.03 历史的垃圾时间
这个词出自广州《羊城晚报》编辑胡文辉于2023年9月发表的评论文章《历史的垃圾时间，文化的悠长假期》，形容一个国家或地区的经济或政治状况已经严重恶化，且无法扭转，最终将走向失败的垂死时期。2023年11月，署名清和社长的作者发表题为《如何渡过历史的垃圾时间》的网络文章以回应胡文辉观点。到2024年7月份，很多人开始讨论当前中国是否已进入了历史的垃圾时间，这种讨论的背后有一个逻辑，即中国没能跳出兴亡周期率，当前不过是一个新的“其兴也勃焉，其亡也忽焉”的普通朝代，这可是犯了当今朝廷的大忌讳，于是“垃圾时间”这个词都可以成敏感词了。
那中国是否已经进入历史的垃圾时间？
1、结论当然要几十上百年后才能得出，现在当局者迷；
2、历史总是有垃圾时间的——但人生没有，每一天都算数。
2024.08.02 读《李诞脱口秀工作手册》
原本以为是一本教你如何讲脱口秀的书，没想到确实是一本工作手册，讲脱口秀演员的职场生存之道。
对于脱口秀演员来说，要成为顶级，就要区别看和观察，越早丧失看剧的乐趣，越早发现观察剧的乐趣，越早成为一个合格的以创作为生的人。作为内容创作者，脱离工作节奏，远比脱离生活学习更可怕，对创作来说更致命。好的工作节奏，就包含了学习，包含了养分。不能实践，就等于没有学。最好的学习，也是在实践中学。
如果你要成为一个内容创作者，无论如何，先行动起来，写起来，写不好你还写不坏吗？有了坏的，才能有好的。完成比完美重要。
经典的黑帮片拍来拍去其实就拍一件事：一个非常厉害的人物，曾经靠着什么崛起，最终又怎么因为同样的东西陨落。这个东西往往是性格。这个规律反过来就是很多喜剧片的内核。一个非常不厉害的人物，曾经因为什么到处碰壁、惹人嫌弃，最终又怎么因为同样的东西成为英雄。这个东西往往还是性格。
如果你要采访别人，请问事实，别问想法。问行为，别问理由。问事，别问人。因为绝大多数人真的想不明白，也真的不知道自己做一件事是为什么。
举例来说，错误的问法：张艺兴你为什么决定回国？这很可能让谈话陷入尴尬，更糟糕的是，这种问题常常还会让受访者产生戒心，那就全完了。正确问法：张艺兴你在韩国训练最苦的时候什么样？你回国第一件事是干什么？回国第一件工作是什么？我想知道你为什么要做脱口秀，也可以拆成如下这些问题。你是哪年开始做脱口秀的？第一次在哪里？第一次赚钱了吗？什么时候开始赚钱的？那笔钱怎么花的？没钱的话坚持了多久？以前一起做脱口秀的朋友还联系吗？他们现在过得怎么样？……
保持专业，时时刻刻都做到专业，这样跟你接触的人才不会轻看你，才愿意信任你。工作中，尤其不要意气用事，人生不是一把两把，这牌局很长。宋神宗说过一句话，“快意事便做不得一件”。做快意事之前，万望三思。
在职场中，只要跨部门合作，你就要像那个部门的人那样思考，这样学得更快。
你是要活到至少八十岁的，最终你的工作是你，最终你的作品是你，最终你的成果是你这个人，你应该时刻想着这件事，就是你所做的所有事情，受过的所有训练，委屈，成就，都是为了成就你这个人。你用这样的思考方式去考虑问题的时候，有些事情你就知道该怎么分等级了。
2024.07.30 如何做一只好爬虫
2、Web Scraper：0 代码爬虫插件
3、后羿采集器：自动化的傻瓜式网页数据采集工具
4、如果pc端有反爬机制，可以看看移动端和h5；
5、不要猛攻，学会停顿和sleep，做一个凌晨四点的爬虫；
6、看网站的 robots.txt，人家声明了希望给什么搜索引擎爬，那么当你在 Python 构造 Header 的时候 User-agent 就直接指定他们 robots 定义的就好了；
7、每一次你在复制 request header 的时候，格式很麻烦，可以自己写一个方法，参数是复制的 header 字符串，然后生成 header 的字典格式；
8、要爬取整个网站的url，不是去首页一个一个抓，而是应该找到对方的 sitemap.xml，sitemap一般在网站的根目录下，可以在他们的 robots.txt 看看他们指定的位置；
2024.07.29 感受的标准
from 孟常
外国人也批评巴黎开幕式，的确是事实，但这个语境吧，得掰开揉碎了说。
最多的批评声音来自基督教传统世界，说演出“亵渎”，充斥着觉醒文化，一堆牛鬼蛇神什么的。大多数社交媒体上的英文批评都来自美国，表示看不惯的海外中文博主也大多来自北美，这除了再次证明美国比欧洲保守得多，美国的自由派在欧洲是中间甚至偏右之外，没什么好多说的，这些元素对于「世俗主义」（“laïcité”，有机会再展开）施行了一百多年甚至可以追溯到法国大革命的法国人来说，不过是司空见惯的日常空气，道不道歉，只是官方公关。又不是像《查理周刊》那样肆无忌惮，拿自己的基督教文化传统开玩笑，不值一提。
另一类表示不屑的声音来自普通欧洲人。我看了社交媒体上的英语和法语发言，也跟法国和意大利的朋友简单聊了下，ta们的反应跟前面那一类批评声的对照很有趣。一些人觉得开幕式上的表达有些太……主旋律，官方像去逛商场消费一样把一堆文化符号挂到自己身上，试着讨好所有人，说你快看看我，多么包容和多元！有个意大利的酷儿朋友用了“刻奇”这个词，他觉得主办方在自我感动，“把我们酷儿也拉出来给世界展示一下，给自己的文化多元站个台”，政府办的嘉年华，你能指望什么？
坦率讲，我觉得ta们这么反应很正常，毕竟开幕式上这些东西，就是ta们日常生活里见的、玩的，城里有太多社群集会、俱乐部、狂欢节，开幕式甚至还略显“保守”了——我估计在咱这，就是看到脱口秀演员上春晚了！
这些是比较有代表性的批评声音，欧洲人和美国人。那么对中文语境来说，怎么看待这种批评声呢？
我跟那个酷儿朋友说，虽然你觉得这些元素很烂大街，也对奥运会不感兴趣，但如果这些表达，对于那些在自己的社会不能得到足够代表、也不能够发出声音的社群来说，可能是莫大的激励呢？在奥运会这样的舞台上，ta们看到像自己一样的人也可以活得自尊、自由，散发光芒，于是就不那么孤独了呢？我跟他讲了央视名场面，他笑死了。他同意我说的，解释说，他是用自己的「标准」在进行评价，人的处境和条件毕竟不同。我说是啊，一些人的日常，是另一些人的梦想。
我记得以前经常跟美国室友争论。他坚持说美国糟透了，国将不国，是世界上最坏的地方，我说你能不能客观点，我也不喜欢美国，但你让那些处于更糟糕境遇的国家的人怎么办？他说你不懂。我忍不住夸两句美国，他就急眼了，历数美国的污点。他说的的确是事实，那就是他的「现实」，至于是否有别的国家更糟，他不关心，反正不是他的烦恼——这自然在批判性思维上有遗憾，但这种想法其实很有代表性。我在欧洲也经常遇到一种左派年轻人，说俄乌的确是不义之战，但北约和美帝也一样坏。我说你确定吗？他说确定，北约都要在我们的城市建指挥部了，坚决反对，一切错误都在美帝。我又列举了些世界上其他“远方的哭声”，他说也没有美国坏。这种场合见多了之后，我就多了份同情之理解，在ta们的世界里，“美帝”是具体的、直接的、与我有关的威胁，而各苦其苦的他人的哭声，都似近又远，不是ta必然的道德责任。同样的场景可能发生在，一个匈牙利自由派告诉我，没有比奥尔班更糟糕的人了，你列举一堆名字，ta拒绝地遥遥头，不，就是奥尔班最坏。因为那是他自身世界的“威胁”。
我不是在说比烂主义和whataboutism，而是当一个人表达自己的看法时，你要看ta是超越了自身情境和利益，还是只是表达自己的个体感受，使用自己世界的「标准」。有人给我留言说，听说欧洲通货膨胀，能源很贵，普通人活不下去了，是真的吗？我说是真的，period. 但你要比较吗？欧洲人嘴里的活不下去，是什么标准？是只剩1000欧失业救济金，还是今年不能去国外度假了只能在附近找块沙滩？
当一个欧洲人说自己日子过不下去了，自己遭受的压迫很严重，ta是真诚的，批评公权力和抱怨自己的生活，是ta日常生活的一部分，但看客可千万别当真，我觉得ta们是在炫耀自己的“肉糜”。
说了一大圈，回到巴黎奥运会开幕式，在“欧洲标准”里它可能中规中矩，还略嫌主旋律，美国保守派觉得伤风败俗，那咱们呢？我自己的标准很朴素，我看里面那些欧洲人，都活得简单、松弛、自由，很有生命力的样子，我还没有达到那个标准，所以还是很羡慕的。
2024.07.28 开始
从寻找需求开始。需求是万物之始。
2024.07.24 读《如何假装懂音乐》
这本书回顾了20世纪20年代以来世界流行音乐的百年发展史，简明扼要地囊括了30多种流行音乐的主要风格发展。读这本书的最大感受，可以用《礼记·乐记》里的一句话表达：“凡音之起，由人心生也。人心之动，物使之然也。感于物而动，故形于声。声相应，故生变；变成方，谓之音；比音而乐之，及干戚羽旄，谓之乐“。内心的表达就是音乐，无所谓风格，更无所谓乐理。
书里面有着大量的冷知识可以供酒桌上吹牛使用：
说到爵士乐的起源，不得不提美国的红灯区文化。在19世纪，美国风月场里总有几个黑人拿着白人的乐器吹拉弹唱，为等待的客人们助兴，演奏的时候也几乎不穿衣服。因为人们普遍认为黑人性能力比较强，通过音乐传递“正能量”，有助于客人发挥神力。今天被写作“Jazz”的爵士乐，最初被写作“Jackass”（蠢蛋）。后来，Jackass被简化成Jass，最后又演化成了Jazz。
今天几乎所有音乐风格，向上都能追溯到基督教音乐，即从《圣经》里找主题创作的音乐。基督教音乐用来做啥？用来传教。
福音音乐是一种没有乐器演奏的基督教音乐，原因不是遵从原教旨，而是因为黑人没钱，买不起乐器，主人淘汰下来的也不给他们，所以只能跺脚打节拍加清唱。
最广为传唱的那首福音歌曲 Amazing Grace，中文一般译作《奇异恩典》，作者只写了词，有各种编曲。
福音音乐唱《圣经》，蓝调音乐唱生活，尤其是给农场主干活儿时的艰苦生活。所以说，最早的蓝调音乐相当于黑人的劳动号子。
美国卖唱片的人只给音乐做两种分类——黑人音乐和白人音乐。黑人音乐被称为“蓝调音乐”，白人音乐被称为“乡村音乐”。“乡村音乐”这个词是为了区别于黑人音乐而出现的。那时候城里流行的都是爵士乐，日后成为流行音乐根基的乡村音乐还属于“非主流”，所以乡村音乐之前的名字并不太好听，叫“乡巴佬音乐”（hillbilly music）。
最开始乡村音乐是在美国南方田纳西州布里斯托尔（Bristol）开始的。这个诞生地是美国政府授予的。这里还盖了乡村音乐诞生地博物馆（TheBirthplace of Country Music Museum）。布里斯托尔之所以能够被授予“诞生地”的称号，主要是因为1927年一系列特别有影响力的录音，这一系列录音被统称为“布里斯托尔现场”（Bristo lsessions）。制作人还在专辑的录制过程中提出了延续至今的版税制度，即按照销量给歌手结钱。可以说，唱片工业就是从那一刻开始的。
我们今天所说的民谣（folk music），其实在整个民谣音乐的发展历程上，只代表了其中一半。Folkmusic这个英文词还有另外一个翻译，叫“民间音乐”。民谣和民间音乐只是中文的译法，美国人区分它们的时候，管民谣叫“现代民歌”，管民间音乐叫“传统民歌”。
摇滚这个词从诞生到衍生，和精神世界几乎完全不相关，摇滚基本上都是在讲物质世界的事情。所以本没有什么“摇滚精神”。
朋克不是一种音乐风格，不是一种听觉上的同质化体验，而是一种街头文化。“punk”在英文里是流氓阿飞的意思。
嘻哈就是黑人的朋克音乐。和最早的朋克一样，嘻哈也是来自街头的文化，都是一群不去上学的孩子在一起做的事。
嘻哈音乐此前被叫作“放克”（Funk），是节奏蓝调和爵士乐杂交在一起产生的音乐，诞生于20世纪60年代，是那个年代的黑人乐队音乐。和摇滚乐一样，都是用来给舞会伴奏的，唱得比较野，有时候甚至连说带唱，于是一不小心形成了最早的说唱。这个张嘴就来的本事，就是后来我们常说的“freestyle”。
所谓重金属（Heavy Metal），最开始就是一种大男子主义音乐。“重”代表深刻，“金属”代表情绪，直白一点解释，重金属就是一种注重情绪宣泄的音乐。在重金属音乐当中，吉他手是最重要的，甚至比主唱更重要，几乎所有的重金属音乐中都会有一段吉他独奏 solo。
2024.07.22 如何在变化的时代里保持希望和轻松感
囧司徒 (Jon Stewart) 说，谁不是呢，谁年轻的时候不觉得这个世界快要完了。但等你老了，你回头看会发现，这不过就是一场游戏嘛，坚持吃饭，坚持到底就好。那时候，会有新的年轻人问出你年轻时候的问题，然后你就可以说，你他妈根本不知道我小时候世界是什么样子，你觉得现在不好吗。
2024.07.21 读《真希望我父母读过这本书》
亲子关系可能是人生中最重要、影响我们最深的关系，原生家庭会持续影响你的一生。宋祖英有首歌叫“长大后我就成了你”，用来描述原生家庭的影响非常贴切。我们每一个除了基因，还有性格上和三观上被上一辈人留下的印记，这些印记就像多年前射出的子弹，可能平时毫无察觉，但多年后的某一瞬间你回头的时候，子弹正中眉心。童年经历的一切把我们塑造成今天的样子，这是人类发展的基本方式。所以如果你的经历不太完美，你不太希望继续传递给下一代，那你需要这样一本书来纠偏一下。总结下这本书的几个主要观点：
1、你现在的行为方式大多可以找到童年经历的影子，孩子如何看待自己，以及如何与他人互动，很大程度上取决于亲子关系以及周围的小圈子。父母相处融洽是养育快乐孩子的重要因素，父母之间的爱、善意、关怀和尊重，都会增加孩子的安全感；
2、不要评判，尤其不要给孩子贴标签；
3、赞赏孩子的努力，并发现一些具体的特质给予称赞，不要赞赏他的行为，描述你看到的东西与感受，并鼓励孩子，而不要做任何评判。远比“干得好”“太棒了”之类的笼统评语更鼓舞人心，也远比批评更实用；
4、在事情发生之前，你应该先告诉孩子即将发生什么事，并停顿一下。养成这个习惯很重要。
5、承认自己的感受，也考虑对方的感受，不要和孩子争论他的感受，不要否定孩子的情绪。敞开心胸面对和接纳孩子对你展现的情绪以及感受；
6、设定界限时，应该界定自己，而不是界定孩子。所以你应该说：“我不能让你玩我的钥匙。”而不是说：“我以前告诉过你，你不能碰我的钥匙“。以你自己的感受作为理由，因为你的感受才是真正的理由，不要假装你的决定是基于事实，这样才能摆脱理由之争，并且尽量不要以负面的话语来设定界限。与其说“不要在墙上画画”，不如说：“墙不是用来画画的，纸才是画画的地方，这里有一些纸” 。与孩子合作，一起头脑风暴，而不是对他下命令；
7、养成良好的游戏习惯，不要干扰全神贯注的孩子，跟孩子分享你喜爱的活动，让孩子一起参与你需要完成的工作。陪伴他，让他主导。从旁观察与帮助他，而不是直接伸出援手。协助他解决问题，而不是替他做事。
2024.07.21 老舅定律
定律一：门诊给你开的药物处方里如果含有三种或三种以上药物，极大概率会至少有一个药物是没有用的，门诊医生给你开这款药为了赚你钱。一般来说，这个药还是最贵的。
定律二：处方单的药物，如果看名字你根本不知道这个药是干什么的，那么这个药可能没问题，而如果药名字一眼看上去就知道干啥的，那么，这个药就是没有什么用的，赚你钱的。
from Fenng
2024.07.20 如果你要机会
那请珍惜并重视自己在公开场合的发言。
2024.07.19 妈妈咪呀
音乐剧里的欢乐本和亲情本。
2024.07.18 巴浦洛夫反应
技术人(甚至所有人)都有个巴浦洛夫反应，向他们提出一个问题，他们就会开始尝试解决它。现实中很多程序员确实有过之而无不及，出现问题后，首先怀疑自己，向自己归因，并立马尝试给出解决方案，而不是先从问题跳出来，先明确问题是否真实存在，然后拆解出现问题的几个可能方向，最后排一个优先级顺序，也许程序员并不是这里可能性最大的问题。
2024.07.17 从第二张幻灯片开始演示
Lawrence Block 写过一本关于小说写作的书《Telling Lies for Fun and Profit》，他建议先用“自然”的方式起草你的故事，比如第一章先介绍英雄，第二章再开始行动，然后交换两章的顺序。比如现在第一章以一把枪指着英雄的头开始，到最后，他摇摇晃晃地站在悬崖上，准备跳进一条鳄鱼出没的河里。就在紧张气氛达到顶峰时，开始介绍这个角色，这个时候我们就有足够的理由想要去了解他了。
做技术报告也很类似，通常你需要先说明问题的背景，再引出要被解决的问题，然后讲你是怎么解决这个问题的以及效果如何。但有些听众可能已经很熟悉背景了，而另一些听众则没有动机去理解这个背景，因此你的报告可能不会吸引太多人。这个时候你可以像写小说一样，换个顺序，首先展示一个令人惊奇的结果，然后介绍如何实现的，效果就会好很多。
技术人(甚至所有人)都有个巴浦洛夫反应，向他们提出一个问题，他们就会开始尝试解决它。因此需要在一开始就让他们先上钩，然后给他们一个机会去跟你着你的报告一起解密。
2024.07.15 读《你的第一本哲学书》
这是当代著名哲学家Thomas Nagel的一本微型科普读物，全书没有出现任何一位哲学家的名字，也没有诘屈聱牙的哲学术语，而是很简洁直白地介绍了9个基础的哲学问题可分为3部分，其中认识论、知识论的“外部世界是否存在”、“词语的意义”，心灵哲学的“他人的心灵”、“身心问题”，以及伦理学的“自由意志”、“对与错”、“公正”、“死亡”和“生命的意义”。
- 外部世界是否存在？好像你唯一可以确定为存在的东西，就是你自己意识之内的东西，除了你的内在经验和思想之外，太阳、房子、历史、科学和其他人，甚至你自己的身体，这一切都必须建立在你的经验、思想、感受和感官印象的基础上，那这些东西是否真的存在呢？
- 他人的意识，在你自己的意识之外，他人的意识活着经验的性质，甚至他们是否存在，都值得会怀疑。Thomas Nagel 还写过一篇有名的文章 “What is it like to be a bat? 成为一只蝙蝠可能是什么样子”，Nagel 在此文中给出了一个著名的论断：“从根本上说，当且仅当一个有机体具有作为那个有机体是什么样（对于那个有机体来说是什么样）的经验时，它才具有有意识的心理状态。”（但丹尼尔·德内特拒绝了内格尔关于蝙蝠的意识的不可知性）
- 身心问题，即使认可物质世界，包括你的身体与大脑，是存在的，且认为他人的意识也是存在的，那意识与大脑之间有什么关系呢？即你的意识是某种与你的大脑不同的东西，还是就是大脑本身呢？亦即你的思想、感受、感知和情感，是附加在你的大脑中所发生的生理过程之上的东西呢，还是本身就是这些生理过程呢？
- 词语的意义，词语不只是用一两个词进行简单的交流，而是对远远超出当下周围环境的世界的描述活着虚构，而从前者如何能理解后者，还不是很清楚。
- 自由意志，你有自由意志吗？决定论是对的吗？至少科学家认为，对于基本粒子而言，决定论是不适用的。但对于自由意志的讨论，这远远不够。我们都知道“做”某件事的意思是什么，但是问题在于，如果说你的行为并未被你的欲望、信念和人格以及其他东西所事先决定，它看起来就是某件自己发生的事情，没法给出解释，在这种情况下，你如何能够“做”它？如果决定论正确，先前的条件就该为我们的行为负责，否则，就没有什么东西要负责了。
- 对与错，人为啥要在乎某些事情，而导出对错？有些人试图找出这个人所在乎的某种东西，然后把这种东西和道德联系起来。比如出于对于上帝的爱，你就应当去遵守他的诫命。以及对与错的标准对每个人来说都一样吗？
- 正义，不公平是客观的，但我们用手段来达成所谓公平，需要注意什么？
- 死亡，死亡是什么？
- 人生的意义，百年之后，你归于尘土，万事皆过眼云烟，甚至亿万年后，太阳熄灭，宇宙热寂，所有人的所有一切都烟消云散，整体都毫无意义，那你如何面对自己的一生，这一切对你有什么意义呢？
2024.07.14 今天这个世界发生了三件事
早上：美国竞选集会，一声枪响，特朗普引导人民的画面传遍全球；
中午：小年同学爬楼梯摔了一跤，脸上摔出一长条口子，好在不是很严重；
晚上：中国某咖啡馆，三人小组似乎有点钻牛角尖，苦思破局之路，最后悟到还是需要加强社会联络，搞到更多行业信息。
以上三件事对整个世界的长期影响不分上下，毕竟人类社会是一个二级混沌系统。白云苍狗，世事无常，人生刺激，莫过于此。
2024.07.13 高维空间
虽然人能直接感知的物理世界是四维的，但叠加人的意识后，人情世故，利益纠葛，爱恨情仇，再加量子力学，让这个世界变得极度复杂，远不是四维可以描述的。但有个词可以一用，那就是江湖，江湖就是高维空间的诗意描述。
2024.07.12 在青城山
道教名山青城山，在成都市西北方向，被称作西蜀第一山，得名目前有两种说法：
- 青城山有阴阳36峰呈环状排列，锋锐崖陡，“青翠四合，状若城廓，故名青城”；
- 此山原名为“清城山”，因古代神话说“清都、紫薇、天帝所居”故名“清城”，唐代时佛教发展迅速，佛教和道教在山上发生地盘之争，官司打到皇帝那儿，唐玄宗信道，亲自下诏判定“观还道家，寺依山外”，然而诏书将“清城”写成了“青城”，所以改称青城山，此据并非传说，山上至今保留有唐代碑文诏书全文以佐。
传说道教天师张道陵晚年显道于青城山，并在此羽化，此后，青城山成为天师道的祖山，全国各地历代天师均来青城山朝拜祖庭（这一派以符箓见长，故世称符箓派，也叫正一派，天师父子相传，婚娶不出家，其道观也被人称作“子孙庙”，直到今天依然传承如故）。
青城后山，山底有一泰安古镇，是扼成都平原西入大小金川的必经驿道上之重镇，唐时为味江寨，清时始依场后的古泰安寺易名为泰安场，是成都茂汶、金川物质交流的中转重镇。上山后中段山势险峻，缝隙之间，左右相距咫尺，有一段龙隐峡栈道，上下勾连，倚山曲折，绝壁处凌空架板通行，悬于飞瀑寒潭间，两边岩石长满青苔，山涧寒气逼人，是观山赏景，避暑探幽的好地方。
另外，白素贞的籍贯被归到青城山是晚清白话小说重改白蛇故事后的事情了。
@chengdu
2024.07.11 会
会。最早见于甲骨文，本义未明，可能是积聚禾谷的意思，引申为聚合、会合。由此义引申为盟誓、聚会、相遇、符合，还引申出两个名词义：一是器盖儿，二是都会，即人口集散之所。
@chengdu
2024.07.10 天府之国
水旱从人，不知饥馑，时无荒年，谓之天府。战国时期李冰父子主持修建都江堰，这才真叫功在当代利在千秋啊。
@chengdu
2024.07.08 演唱会散场效应
就是极致的快乐之后，不得不抽离出来回到现实的感受。每周一体验一次。
2024.07.07 痛苦的来源
除了生病，其它你感受到的痛苦都是你的价值观带来的，这些痛苦并非真实存在。
2024.07.06 Memento Mori
"memento mori”是拉丁语中的一个古老概念，翻译过来的意思是“记住，人终有一死”
你每时每刻都在走向死亡。从你出生的一刻起便是如此。人人都是这样。当你想到死亡和从生到死的过渡，你觉得那是什么样的?
最后一次呼吸?
最后一次心跳?
那是一个特定的时刻吗?
不再存在于这个世上是一种什么感觉，根本无从想象。无意识状态是无从体验的，而死亡则是永恒的无意识状态。
读《一切皆过客: 生啊死啊时间啊》，这是一本很短小的漫画。阐述了两个事实和真相，第一，生命是有限的，你所经历的一切都是这个世界的一个短暂瞬间而已；第二，生死不受我们的控制。所以你最好想清楚你需要什么才能让活着有意义？以及什么东西就算没有了，你也能活下去？这样我们才可以在有能力的时候，拥有更充实的生活，而不必等到死亡降临的时候，才发现自己找错了方向。
2024.07.05 人生海海
带小年在 @大梅沙 看海，小年看到大海的巨大浪花无比激动，不知道他何时才能明白“人生海海” (由同一个海字联想到的)。
2024.07.04 读《食南之徒》
从《史记·西南夷列传》里的一段不起眼的记载出发，演绎了一个脑洞大开跌宕起伏的故事。主人公唐蒙因为好吃的“蜀枸酱”认识了小姑凉甘蔗，而甘蔗之母被指三年前毒死武王后投水而死，于是意外卷入大汉与南越国的政治角力和南越过宫廷秦人派和土人派之间的斗争。唐蒙本习惯于躺平只求美食，但内心深处始终有着自己的道德坚守，于是深入南越国赵佗武王之死的调查，最终查明真相，还了甘蔗一家三口的清白，同时也根据“蜀枸酱”的供货渠道找到了大汉通往南越国的第二条道路，使得大汉可以不必通过五岭而是走水路直通南越国都城番禺城，为几十年后大汉灭南越国做好了铺垫。
感慨地理大发现之前，地图对于古人是很奢侈的，张骞未出使西域的年代，中原地区的人所能感知到的周围广袤区域，都是重重迷雾，西南地区瘴气弥漫，东南地区茫茫大海，西北沙漠戈壁，高原苦寒之地，东北则天寒地冻。走入迷雾，把地图点亮，是需要很大的勇气的。这也是为什么历史给予了张骞很高评价的原因吧。
2024.07.03 修行的境界
身处红尘，心在方外。
2024.07.02 时间项目与运气项目
生活中很多事情的进展和结果主要取决于你投入了多少时间，跟运气什么的关系不大，比如读书，比如学英语，比如写一些小项目，甚至比如钓鱼，这种可以叫时间项目。与之相对的是运气项目，就是你的进展和结果更多取决于运气，比如创业和炒股，而打工赚钱则介于中间而更偏运气项目。你的人生应该多少有几个时间项目，这样你感受的确定性会高一点，幸福感会更稳定一点。
2024.07.01 香蕉和西瓜
- 中文读书：微信读书
- 英语单词 (通过英语阅读)：英语帮app
- 英语口语：需要一个工具，能够根据用户的水平，每天出一个简短篇幅的口语材料，要求用户背诵，并检测
- B站 BigShot英语：每天一个简短篇幅口语材料，逐句讲解发音
- 人人词典：搜单词，出含有此单词的电影/电视剧片段
- 配音并检测的工具没有合适的
- 跑步健身：佳明手表
- 写写小程序：HbuilderX + uniapp + unicloud
- 写写智能体：coze
- 理财专家：远妈？
- 写作练习：notion？
- 意识的数学原理：推荐先看看侯世达的《GEB》